DOI:10.14165/j.cnki.hunansci.2011.22.021
第30卷第22期Vol.30No.22
企业技术开发
TECHNOLOGICALDEVELOPMENTOFENTERPRISE
2011年11月Nov.2011
企业现金流量管理分析
彭
强
（四川理工学院经济与管理学院，四川自贡643000）
摘
要：现金流量的管理水平好坏决定企业的兴衰存亡，其管理工作始终要与企业价值最大化目标和企业战
略谋划互相贴合。要建立有效的现金流量管理体系，理论基础是首要前提。同时在实务上，企业应重视以现金流量为中心的预算管理，加强现金流量的动态管理，并把现金流量分析的作用发挥到极致。只有良好的现金流量状况才能满足利益各方的需求。
现金流量，现金流量管理，现金流量分析关键词：
中图分类号：F275文献标识码：A文章编号：（2011）1006-893722-0005-02
经过漫长的等待，美国财务会计准则委员会（FASB）
并于终于在1984年明确肯定了现金流量信息的重要性。
“1987年11月，首次确认了关于对外通用财务报表体系
‘第三报表’的地位。”现金流量表不仅弥补中现金流量表
了资产负债表和利润表信息的不足，而且为公司管理者
1我国现金流量管理的现状
提供了一个新的考核角度，更能体现财务报告的目标。
当前，随着宏观和微观环境的不断变迁，我国企业日迄今为止，西方国家对企业现金流量管理的理论研益加强对现金流量管理的关注，但相关管理仍存在许多究已有相当长的历史，在不断完善理论基础的同时还收
现阶段，研究集中在以下方面：现金流量亟待解决的问题：获了丰硕果实。
信息内涵的研究、现金流量分析指标的运用以及现金流①资金管理意识尚有缺陷。由于理论基础薄弱和实
务管理发展滞后的影响，我国企业现金流量管理观念、思与企业融资、投资活动关系的研究等。维方式都存在一定不足。最典型的就是对现金流量管理2.2国内的研究不重视，把利润最大化作为财务目标。《企业会计准则》和《行业新会计1993年7月1日，
近一段时间，银行放宽制度》在我国颁布并实施，两者都共同指出企业应当编制②资金使用存在不合理现象。
融了中小企业的贷款条件，这虽然能解决部分企业筹资、财务状况变动表，并应将其列为财务报告中又一主要报
资难的问题，但另一方面，企业不断注重长期项目，流动表。
再看企业之间，款项拖欠问题较多，随着我国市场经济的发展，企业经营机制得到转变，资金补偿逐渐减少。
《企业会计准应收账款无法及时收回，这不仅影响企业现金流的正常现金流量成为不可回避的话题。因此，
则—运转，而且增加了机会成本，资金的使用率大大降低。——现金流量表》于1998年1月1日诞生，财政部要
我国中小型企业中，有求“③缺乏健全的管理控制体系。,企业应根据收付实现制编制现金流量表，为相关使
的公司领导存在严重的集权现象，还有的则是管理者思用者提供一定会计期间现金及现金等价物流入和流出的
现金流量表是权责发生制报表的重要补充，也是我想落后或能力不足。以上现象均导致企业忽视现金流量信息。
管理，这也正是相关管理控制体系始终难以建立与完善国企业的三大主要报表之一。”三年后，为进一步完善现的根本原因。有政策，财政部针对具体实施情况与经济环境的变化，在
准则的原有基础上作了部分修订。
2现金流量及其管理的相关理论
研究刚刚起步，我国的学者们一直不懈努力，坚持为我国现代企业管理默默付出，其中不乏许多优秀的成果。2.1国外的研究
早在19世纪60年代，西方国家就已经开始关注现就目前的情况来看，大家的研究角度各有侧重，研究广度
伴随世界经济的飞金流量，且产生了现金流量表的雏形。正在逐步扩大。
速发展，收益表的重要性日益凸显。综上所述，现金流量管理的演变历程将现金流的重1961年，一篇题为《现金流动分析和资金报表》的研究报告由美国注册会计要性展现得淋漓尽致，突出了其无可替代的作用。
）对外公布。“两年后，美国会计原则委员师协会（AICPA
3现金流量分析
会依此发布《第3号意见书》‘资金来源及运用,提出了表’作为财务报告的补充信息。”到了1971年，《第19号现金流量分析的各项指标和结论是现金流量管理的意见书》的“财务状况变动表”取而代之。自20世纪60重要依据，因此，重视现金流量管理必须关注现金流量分年代起，世界经济有了巨大变化，企业内外的管理者、债析。现金流量分析是对项目的现金流量进行综合评估，主权人及投资者们纷纷期盼决策有用的会计报表的出现。要包括项目所需的投资额、项目投入运营以及项目终结
时的现金流量。
作者简介：彭强，四川理工学院经济与管理学院。3.1现金流量的影响因素
现金流量是企业的命脉，企业经营过程中的每一环
所以，加强现金流量的科学管理与分析才节都离不开它。
能确保企业的持续生存与发展，才能提高企业的市场竞争力。
6企业技术开发2011年11月
3.1.1企业经营的总体影响
针对不同行业，企业所需资金信息各有侧重，不同行业的营运状况都能在财务信息获得充分的体现，那么这就要求财务人员准确把握本行业的情况，及时提供有用的相关数据。企业所处的成长阶段在整个公司运转中影响着企业经营的重点。具体地讲，企业创业之初，由于各项营运活动都刚步入正轨，管理重点往往放在产品研发等基础工作上，企业收益极小甚至为负；当一切准备就绪，企业进入成长期，为了扩张经营范围及增强市场竞争力，巨大的资金需求成为刻不容缓的问题；随着稳定的发展，企业各个方面达到成熟；到了衰退阶段，销售收入日益下降，资金周转状况不佳，企业的现金流处于急剧下滑的劣势。综合企业发展所经历的生命周期，资金状况不断变化，不论何时企业都要制定与之对应的战略规划，从而开展现金流量管理工作。
现金流量产生于经营、筹资及投资活动三大方面，同时也影响着每一方面，而企业的每项活动中也有制约现金流量的因素。作为企业营运的主要活动，经营活动涵盖了除投资、筹资以外的所有事项。内涵如此之丰富，因而相关决策都会对企业现金流量产生举足轻重的影响。如在销售商品时，企业为保证资金正常流动，必须尽量减小销货收款的风险，可以采用现付方式。投资活动存在于企业营运的方方面面，涉及了长期资产构建和处置与非现金等价物的对外投资和处置。企业正常经营以外的闲置资金可以用于其他收益性投资，避免资金积存，加强了现金流量管理与分析。3.2现金流量表分析
现金流量表是颇具份量的核心财务报告之一，现金
组织财务活动流量表反映的信息，在协调各种财务关系、
等方面起着重要作用。
现阶段，我们主要应用的现金流量基本分析方法有直接分析法、结构分析法、比率分析法和趋势分析法。企业多数采用结构分析法和比率分析法，笔者在此重点讨论结构分析法。分析现金流量结构的意义旨在揭示公司既定现金流量的成因，并结合公司的经营特点和发展周期等，判断现金流量的构成是否合理。而通过现金流量构成的纵向比较，还可以揭示构成的变化趋势，合理预测未来现金流量。
在结构分析法下，例如，W公司2010年度的现金流量统计如表1所示。
在公司全部现金流入量中，经营性①流入结构分析。
流入占41.95%，投资活动流入占19.84%，筹资活动流入
表1W公司2010年度的现金流量统计项
目
本期金额（万元）
占38.21%。上述数据表明，W公司资金来源主要是经营
活动，其次是筹资所得，而投资活动收益较小。
该公司2010年度现金流出总量为②流出结构分析。
其中，经营性流出所占比例为25.46%，投14231.68万元，
资活动流出比例为27.90%，筹资活动流出比例为
可见，46.64%。W公司的现金流出主要集中在筹资活动。
计算可得，该公司经营活动现③流入流出比例分析。
金流入流出比为1.28，表明经营活动支出的1元可以换回1.28的流入，从而取得0.28的利润；投资活动现金流入流出比为0.55，表明投资活动的现金流出较多，企业正处于发展阶段；筹资活动现金流入流出比为0.63，这表明
总体上，债务的还款额高于借款额，公司经营状况良好。
W公司的经营属于正常范围。
通常，一个经营状况良好的企业，其现金流量主要围绕经营活动来开展，从各项目比重变化及其程度来看，经营活动的现金流量应当是正数。相反，企业投资活动现金净流量往往是负数。原因是，公司为挖掘利润，扩充投资活动，必然会使其现金净流量的负值增大。
4结语
本文着重强调企业现金流管理分析的重要性，得出以下几个结论：第一，现金流量决定企业的兴衰存亡。在
“现金为王”的理念逐渐取世界经济飞速发展的背景下，
代基于利润的价值衡量理念，只有现金流量才是一切的核心。第二，现金流量是企业价值创造的根源，其管理工作应当与企业战略规划协同一致。资产的变现能力是对相关利益者财富最恰当的衡量。第三，现金流分析必须从现金流的影响因素入手，并结合有效的分析模式，为现金流量管理提供最客观的依据。
现金流并非只是今天才开始变得重要，它是因为世界经济的发展才更加突出。在国际金融的背景下，手握适度充足的现金，保持现金良好流动性成为企业的不二选择。参考文献：
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经营活动现金流入量投资活动现金流入量筹资活动现金流入量现金流入总量经营活动现金流出量投资活动现金流出量筹资活动现金流出量现金流出总量
4623.892187.004210.5011021.393623.903970.696637.0914231.68