《风险管理案例分析》实践考核方案
姓名： 学号： 班级;10财务1班 分数：
一、名词解释（每题4分，共20分）
1.流动性风险：由于资产流动性降低而导致的可能损失。当无法通过变现资产或无法筹集现金流入，流动性风险发生。
2.市场风险。由于市场因素(如利率、汇率、股价以及商品价格等)的波动而导致的资产价值变化的风险
2.市场风险：由于市场因素(如利率、汇率、股价以及商品价格等)的波动而导致的资产价值变化的风险
3.信用风险：由于借款人或市场交易对手的违约(无法偿付或者无法按期偿付)而导致损失的可能性。
4.操作风险：由于金融机构的交易系统不完善，管理失误或其它人为错误而导致金融参与者潜在损失的可能性
5.道德风险: 由于委托—代理关系与交易双方的信息不对称而导致损失的可能性
二、简答题（每题10分，共60分）
一、简述德隆集团操纵证券交易价格的基本方式。
1，受让新疆屯河法人股。同时，德隆资本运作模式正式确立：产业整合、两翼并举。
“产业整合”，其核心思想是以资本运作为纽带，通过企业购并、整合传统产业，为传统产业引进新技术、新产品，增强其核心竞争力。“两翼并举”，产业一翼：斥巨资收购数百家公司，所属行业含番茄酱、水泥、汽车零配件、电动工具、重型卡车、种子、矿业等；金融一翼：德隆将金新信托、厦门联合信托、德恒证券、新疆金融租赁、新世纪金融租赁等纳入麾下。
二，通过控股新疆屯河、合金投资、湘火炬A等上市公司，以配股增发的手段融得巨资，再继续向食品、电动工具、汽车零配件等行业扩张，而这些产业投资反过来促成德隆系股票价格的飞涨。
2、简述长虹电器的彩电代理营销机制的战略失误。
1，郑百文由建行开出承兑汇票给长虹，长虹收到汇票后出货。因为过分依赖郑百文，长虹营销风险过于集中。
2，美国APEX公司曾为长虹对美出口最大经销商，劣迹斑斑。以老套的手法，先信誓旦旦地承诺，待货物到手后，便寻找种种理由不付款。
三、简述顺驰地产“现金流-土地-现金流”的运作模式。
买地时推迟首付款时间，拉长后续付款时间，买到地后尽快开工，尽快开盘，尽快回款，也就是说，尽量缩短付地款到收房款之间的周期。即“现金流-土地-现金流 ”的运作秘籍。
四、简述国有企业改革的“管理层收购”的风险防范。
1,加强国有资产的产权及界定。
2，坚持公平、公开原则，加强监督。
3，管理层收购是国有企业产权改革的一种有效途径。但收购必须在国有资产管理部门的主持下,按照市场化的规则进行。
五、简述广东国际信托投资公司的破产清算模式。
广信及其全部子公司广信企业发展公司、广东国际租凭公司、广信深圳公司等4家企业，因不能清偿到期境内外债务，符合法定破产条件，裁定进入破产还债程序，由法院指定的算清组接管 6、简述海南发展银行关闭的启示。
六、简述海南发展银行关闭的启示。
1，不良资产比例过大是目前我国银行业的主要风险。
2，合规合法经营是商业稳健运行的基本要求。
3，中央银行是防止商业银行信用危机的最后防线。
三、案例分析（任选1题，共20分）
一、阐述中信泰富澳元期权交易：“买入看涨期权，卖出看跌期权”的风险与启示。
1，风险：看涨期权是指在协议规定的有效期内，买方享有按规定的协定价格和数量购进标的物的权利。但是，并不负担必须买进的义务。若跌，买方放弃权利。看跌期权是指期权买方按照一定的价格，在规定期限内享有向期权卖方出售的权利，但是，并不负担必须卖出的义务。若跌，买方行使权力。
2，中信泰富期权投资所对应的头寸远远超过现货实际需求量。当行情发生不利变化时，巨大的未对冲风险敞口导致公司巨亏。
3，从理论上，仅买入期权只享受权利而不用承担责任是最佳的期权投资策略。但是在商品市场处于高位时，买入看涨期权的价格可能非常昂贵。一般而言，期权发行商在卖出期权后，需采取一定的对冲策略。中信泰富在卖出看跌期权后，并没有及时采取对冲措施，当澳元暴跌后必然导致巨亏。
启示:
1,控制境外衍生品的交易风险，政府部门除了加强监管，应同时出台相应的规定文件，对于那些已经造成巨额损失的企业负责人极其相关责任人要严厉处罚。
2,百年企业也会轰然破产，我们不可掉以轻心。
二、阐述国美电器创始人（黄光裕）与职业经理人（陈晓）的控制权困境与启示。
1,在国美这场争夺战中黄光裕和陈晓分别扮演着“引狼入室”和“乘人之危”两个角色。 2,国美电器是通过黄光裕家族炫目的资本操作而逐渐走进公众视野的。从京华自动化、中
国鹏润过渡到国美电器后，黄光裕家族就不断减持股份，推动国美向公众公司转变。但国美电器在大股东黄光裕领导下，却依然带有浓重的家族企业色彩。其主政国美期间，所有权与经营权的高度统一，令黄光裕在国美电器内部有着不容质疑的领导地位。但随着黄光裕夫妇被捕，国美电器控制权逐渐掌握在陈晓所领导的董事局内部人手中。
3, 国美电器控制权之战，披露了家族企业转型过程中，大股东的巨大风险。其中既有公司治理的失衡，还有职业经理人的背信挑战。
4, 控股权并不等于控制权。