通货膨胀的表现形式及其治理政策选择分析

通货膨胀的表现形式及其治理政策选择分析

[摘要] 近年来,我国的通胀形势逐渐好转,虽然严重通胀很难再出现,但是通胀形势依然值得我们密切关注。本文例举了几种主要的通货膨胀表现形式,介绍了西方应对通货膨胀的政策举措,并结合金融危机后我国通货膨胀的情况深入分析了我国治理通胀的政策选择问题。

[关键词] 通货膨胀 表现形式 治理政策

通货膨胀是近年来宏观经济领域最引人关注的话题,也是我国当前经济发展中不可回避的重点问题。据中国银行12月20日发布的2014年宏观经济金融展望报告,2013年CPI上涨2.6%左右,与2012年持平。2014年CPI上涨预计在

3.3%左右,比2013年加快0.7个百分点。尽管出现严重通胀的可能性不大,但通胀抬头依然值得警惕和关注。本文将根据通货膨胀的形成原理,列举通货膨胀的表现形式,对相关的治理政策的选择进行分析。

一、 通货膨胀的形成原因及类型

(一) 通货膨胀的形成原因

通货膨胀是指纸币的发行量超过商品流通中所需要的货币量而引起的货币贬值、物价上涨的状况。关于通货膨胀的原因,西方经济学家提出的种种解释,可以分为三个方面:第一方面为货币数量论的解释,这种解释强调货币在通货膨胀中的重要性;第二个方面是用总需求和总供给来解释,包括从需求的角度和供给的角度的解释;第三个方面是从经济结构因素变动的角度来说明通货膨胀的原因。

具体说来,货币数量论认为造成通货膨胀的直接原因是国家货币发行量的增加。政府通常为了弥补财政赤字,或刺激经济增长,或平衡汇率等原因增发货币。 供求混合理论按照凯恩斯的解释,如果总需求上升到大于总供给的地步,过度的需求是能引起物价水平的普遍上升。所以,任何总需求增加的任何因素都可以是造成需求拉动的通货膨胀的具体原因。经济结构因素则是在全社会总供给与总需求处于均衡状态下,因部门间劳动生产率的差异和货币工资增长率保持一致的矛盾所引起的物价总水平上升。

(二) 通货膨胀的类型

一般来说,通货膨胀有六种类型,分别是低通货膨胀、急剧通货膨胀、恶性通货膨胀、需求拉上型通货膨胀、成本推进型通货膨胀、输入型通货膨胀、结构性通货膨胀。

具体来说,低通货膨胀的特点是,价格上涨缓慢且可以预测,此时的物价相对来说比较稳定,人们对货币比较信任;急剧通货膨胀是当总价格水平以每年20%,100%甚至200%的2位数或3位数的比率上涨时产生的通货膨胀,这种通货膨胀局面一旦形成并稳固下来,便会出现严重的经济扭曲;恶性通货膨胀时货币几乎无固定价值,物价时刻在增长;需求拉上型通货膨胀是因为社会总需求过去增长,超过了社会总供给的增长幅度,导致商品和劳务供给不足、物价持续上涨的通货膨胀;成本推进型通货膨胀是指在没有超额需求的情况下由于供给方面成本的提高所引起的一般价格水平持续和显著的上涨。输入型通货膨胀是指由于国外商品或生产要素的上涨,引起国内物价的持续上涨的现象;结构性通货膨胀是指在总需求并不过多的情况下,对某些部门的产品需求过多造成的部分产品的价格上涨现象。

二、 通货膨胀的表现形式

通货膨胀的一般表现形式主要包括物价飞涨、货币贬值、债券发行增多但需求下降以及利率上升、国际热钱流入增多。

(一) 物价飞涨

这一方面我们可以通过居民消费价格指数(CPI)的变动情况来反映。居民消费价格指数的统计调查的是社会产品和服务项目的最终价格,一方面同人民群众的生活密切相关,同时在整个国民经济价格体系中也具有重要的地位。它是进行经济分析和决策、价格总水平监测和调控及国民经济核算的重要指标。其变动率在一定程度上反映了通货膨胀或紧缩的程度。一般来讲,物价全面地、持续地上涨就被认为发生了通货膨胀。

(二) 货币贬值

货币贬值意味着单位货币的购买力下降,尤其当通货膨胀率大于银行利率时,居民存款的实际利率为负利率,银行存款就不再是居民投资的优先选择,转而追求回报率更高或者保值能力更强的投资方式。比如投资贵金属或者进入证券市场投资股票、期货产品。此时,银行为了维持稳定的存款额度,就需要提高利率以吸引居民存款。

(三) 债券发行增多但需求减少

同样的情况发生在债券发行上,在发生通货膨胀时由于货币单位购买力的下降,筹资方需要的资金数量会相应的上升,故筹资方需要发行更多的债券以筹集更多的资金。但是,由于债券的投资回报率降低,在通货膨胀水平较高时,就不足以吸引投资者,需求量会随之下降。

(四) 利率上涨,热钱涌入

国内利率的上涨的结果是产生于其他国家国内利率的利率差,这样就会吸引大量的国际资本进入国内市场,进行套利活动。但是热钱的目的在于投机盈利,而不是制造就业、商品或服务。热钱的进入会推波助澜的经济的虚假繁荣,同时,在赌货币继续升值的同时,还会乘机在其他市场如房地产市场、债券市场、股票市场以及其他市场不断寻找套利机会。热钱大量进入,加大外汇占款规模,影响货币政策正常操作,扰乱金融体系的正常运行,加剧国内通货膨胀的压力。而当投机活动结束,热钱的流出,会使经济剧烈波动。如果热钱大规模迅速流出,会使一些投机气氛较大的市场价格会大幅波动,如房地产价格迅速回落、债券价格以及股票市场大幅震荡等。

三、 通货膨胀的治理政策

在通货膨胀的治理方面,我们可以分析西方发达国家对付通货膨胀的措施。

(一) 高度重视高通胀的危害性,调整经济政策

70年代后,不少国家开始放弃凯恩斯主义的通货膨胀政策,把抑制通货膨胀作为本国经济政策的基本要点之一;把追求低通货膨胀或没有通货膨胀的经济增长作为经济发展的主要目标,认为只有抑制通货膨胀,经济才能较快地增长。

(二) 完善调控机制,以压制通货膨胀

1. 建立独立的中央银行与货币政策。中央银行相对独立于政府,有权独立 制定自己的货币政策。各国中央银行均把稳定本国币值、控制货币供应量、抑制通货膨胀、自主调节利率作为其主要的职能。其中利率成为各国控制通胀的主要手段。

2. 严格财政政策,建立有利于控制通货膨胀的税收分配体制。财政赤字和 高额债务是造成高通胀的一大隐患,除日本以外的西方国家都不同程度的存在这

种现象。为此,西方主要国家把减少财政赤字、削减公共开支作为抑制通货膨胀的又一重要措施。西方七国还通过税收分配杠杆,使中央或联邦政府掌握一定比例的财税收入。此外,为了抑制社会和个人消费,控制通胀,西方各国近年来均推行增税措施。

3. 建立有效的价格调控机制。价格升降直接牵涉通货膨胀的高低。有鉴于 此,西方主要发达国家建立了一套完备的价格调控体系。美国的价格调控基本立足于总量调节,以间接控制为主,创造市场充分竞争的价格环境,反对垄断行为,其目标在于保持经济的稳定增长。德国建立了一套以货币政策为中心的价格调控机制,价格体系在市场充分竞争中形成,控制工资的增长幅度,使之与生产率的增长相适应,并十分注意经济增长对实现物价稳定的作用。

(三) 完善立法,依法治理通货膨胀

西方发达国家在这方面的立法包括对总体经济发展的立法,针对某行业或某事的立法,调节经济关系的立法,规范企业行为的立法。如德国的《银行法》、《促进经济稳定增长和就业法》、《反对限制竞争法》等,法国的《反垄断限制法》、《经济稳定和增长法》、《信贷法》、《计划改革法》等。这些立法为政府如何对付通胀提供了依据。

(四) 重视农业,保证农产品的供需平衡及价格稳定

在西方发达国家,由于农业的基础作用决定了它的特殊地位,使农业保护在政府决策中长期处于优势地位,它们把稳定粮食价格和生产自给自足作为其基本的社会政治目标。为此,政府大力资助农业的发展,提高农业生产率,增加和稳定农业收入,实行对农业的贸易保护政策,包括各种财政和价格补贴。充足的农副产品供应为稳定物价,抑制通胀起了相当重要的作用。

(五) 必要时辅以某些特别手段控制通货膨胀

美国成立了反通货膨胀的“审查委员会”,制定有关规定,制止物价上涨,并授权总统在国家经济形势需要时,可以控制工资和物价。从尼克松到布什政府都制订过一系列的反通胀特别措施。法国也规定,政府在物价飞涨时有权决定冻结物价和工资增长。德、英、意、加都有类似的规定。

四、 我国国内通货膨胀的原因、类型及主要表现形式

(一) 我国国内通货膨胀的原因

1. 货币发行过量。金融危机后,我国采取了宽松的货币政策,4万亿元的 投资计划,使得市场上流通货币过多。当市场中过多的货币来追逐有限的商品时,价格上涨是必然的结果。

2. 自然灾害的诱因。自2010年起自然灾害频发,再加上部分国家粮食减产, 导致部分农产品供应紧张,对国内食品类价格产生了很大影响。由于在CPI的统计权重中,粮食类占到了34%,导致CPI数值增长快,并且食品与百姓生活密切相关,所以人们纷纷感受到物价上涨的压力,出现通货膨胀。

3. 成本的推动。劳动力成本上涨,以及进口原材料价格的上升,使得生产 成本增加,因此导致产品价格上涨。从而引起整体物价与工资的螺旋式上升,这种压力在居民消费领域和工业品价格领域同时体现。从2010年起电、水、天然气价格都上涨,国内生产要素价格的上升,结合原材料、燃料、动力购进价格的上涨,从而更加剧了通货膨胀。

4. 热钱炒作。金融危机爆发后,热钱一度撤离中国。现今中国经济复苏, 热钱先搅动楼市,后转战股市,进而又对农产品进行大肆炒作。在当前流动性过大的情况下,资本的保值增值投资性需求造成了通货膨胀。

(二) 我国国内通货膨胀的类型及主要表现形式

我国国内通货膨胀类型主要是结构性通胀。其主要表现形式如下所述:

1. 食品等农副产品价格出现较大幅度的上涨。2003-2008年,食品价格平 均超过居民消费价格指数4.3个百分点。2007年的食品价格上涨12.3%,其中猪肉价格上涨尤其明显,带动牛肉、羊肉、鸡蛋等食品上涨,当年的通货膨胀有83%源于食品价格上涨因素。2008年,这种由食品价格拉动整个消费物价上涨的状况未发生改变,当年的食品价格上涨达到14.3%,超过居民消费价格指数8.4个百分点。同期,其他商品价格温和上涨,烟酒及用品、家庭设备用品及服务、医疗保健和个人用品涨幅都在3%以内,而交通和通信、文教娱乐用品及服务、衣着等价格还出现了不同程度下降。2010年1-8月,CPI上涨2.8%,食品涨幅达5.9%,其中蔬菜、豆类产品价格出现大幅上涨,仍然呈现结构性通货膨胀特点。

2. 房地产资产价格大幅上涨。2003年起,我国商品房价格出现明显上涨趋 势,2004 年平均价格增长幅度达17.8%,首次超过了居民可支配收入的增长幅度,2006年之后,房地产销售额上涨速度超过销售面积上涨速度,2007年中国楼市呈现了异常繁荣,经历了2008 年的短暂调整后,2009年重拾升势,房价创历史新高,2003-2009年,全国房价上涨幅度达到300%以上,大大超过城镇人均收入增长186%的水平。2010年6月末,全国房屋销售价格指数同比上涨11.4%,北京、上海、杭州、南京等一线城市的房价高达40000元/平米,房价的快速上涨已经引起了国家高度重视,国家正对高房价进行综合调控,避免房价上涨过快。

五、 我国应对通货膨胀宜采取的政策分析

(一) 实行强农惠农政策,保障农业稳定供给和农民持续增收

1. 加大财政扶持力度,配合支农信贷资金投入,加强农业基础设施建设, 提高农业部门的劳动生产率,增强农业发展后劲,奠定增加农民收入基础。

2. 稳定粮食生产,扩大油料种植面积,增加重要紧缺农产品供应,保障米 袋子、菜篮子安全。

3. 继续实施对种粮农民直接补贴,增加农资综合补贴、良种补贴、农机具 购置补贴。

4. 进一步提高粮食最低收购价,继续实施重要农产品临时收储政策,让农 民得到更多实惠。五是促进农民就业创业,多渠道增加农民收入。

(二) 完善住房供给体系,增加保障性住房有效供给

1. 继续大规模实施保障性安居工程。中央财政落实保障性住房专项补助资 金,加快保障性住房、棚户区改造住房建设,扩大农村危房改造试点范围。

2. 各级政府要切实负起责任,严格执行年度建设计划,确保保障性住房的 土地、资金和优惠政策落实到位。

3. 继续支持居民自住性住房消费。增加中低价位、中小套型普通商品房供 应,加快普通商品房项目审批和建设进度。规范发展二手房市场,盘活住房租赁市场,倡导住房租赁消费。

4. 完善土地管理使用办法,增加住房建设用地有效供应,提高土地供应和 开发利用效率。

(三) 提高低收入家庭生活水平,缓解物价上涨带来的生活质量下降问题

1. 千方百计增加低收入家庭的就业机会增加收入。拓宽就业渠道,大力开 发家政服务、社区保安、市场管理、保洁绿化、环境管理等就业岗位,使其从容应对物价上涨的压力。

2. 政府加大补助力度,必要时可采取直接物补办法。提高最低工资标准、

提高早期退休人员工资标准、发放粮油实物或实行低收入家庭主要食品价格补贴、子女教育补助、大病重病补助、家庭赡养补助等,切实解决实际问题。

3. 确立低收入人群弹性低保补助制度。把临时性物价补贴作为城乡低保制 度的一项补充制度固定下来,在物价上涨后按照法定低保金的一定比例向低收入人群发放基本生活补贴,从而建立起固定补贴与临时救助相结合的弹性低保补助制度。

(四) 充分运用货币政策工具,进行通货膨胀和流动性管理

1. 加强窗口指导,引导货币信贷适度增长,保持信贷平稳适量投放,降低 基础货币投放。

2. 适时上调存款准备金率,运用差别存款准备金方式。

3. 适当时候上调存贷款基准利率,改变或缓解实际负利率状况,引导公众 预期,进行通胀预期管理。

4. 合理运用公开市场操作,科学设计公开市场操作工具组合,形成短期国 债、长期央票期限互补,把握公开市场操作力度和频率,灵活适度加强流动性管理。

(五) 改进汇率和外汇管理,改善国际收支不平衡状况

1. 继续推进人民币汇率形成机制改革,坚持以市场供求为基础,参考一篮 子货币进行动态管理和调节,在保持汇率水平相对固定的前提下,减轻外汇占款被动投放基础货币过多压力,以缓和输入型通胀压力和抑制资产泡沫。

2. 加强对短期投机资本的监测和管理,防止热钱大规模流动给国内经济造 成大的冲击。

3. 加强对经常项目外汇收支的贸易交易背景真实性审查监管,加强对个人 经常性转移的监管,规范个人资本项下外汇交易。

4. 加强和改进外债管理,鼓励和引导境内机构更多地使用国内资金。

5. 稳步推进资本项目可兑换,进一步支持符合条件的境内机构对外金融投 资。

6. 扩大跨境贸易人民币结算试点范围,满足企业对跨境贸易人民币结算的 实际需求,减轻外汇过多压力。

(六) 加大行政执法监管力度,坚决打击恶意抬价、投机行为

1. 严格控制物价的快速上涨,特别是食品类价格的快速上涨,对于囤积货 品、哄抬物价的行为要予以坚决的打击,保证生产者与消费者信。

2. 大力整顿和规范房地产市场秩序。加大对圈地不建、捂盘惜售、哄抬房 价等违法违规行为的查处力度。

3. 抑制投机性购房。加大差别化信贷、税收政策执行力度,抑制不合理需 求。

4. 严格实行问责制,对政策落实不到位、措施不得力的工作人员,特别是 党政领导同志,要进行约谈,直至追究责任。

实践证明,能不能很好的应对出现通货膨胀,政策的选择具有决定性意义。当遭遇到通货膨胀时,需要从宏观经济的细微处找到病灶,对症下药。同时,我们也要时刻做好预防工作,如果认定通货膨胀不可避免,没必要白花力气预防,从而放松替惕,那么通货膨胀就真的不可避免,出现通货膨胀也不可能真正治理。我国政府认真总结多次治理通货膨的经验教训,通过打压房价,严控资本市场流动性,合理调控物价等举措,已经很好的将金融危机后几年的通货膨胀压力舒缓下来。接下来要做的就是积极监控市场,打压有可能的通货膨胀预期。

[参考文献]

高鸿业.西方经济学(宏观部分).第四版

彭丽娜,戚航.通货膨胀形成的原因在中国的实证分析.东方企业文化,2012,9:170

叶安安.论通货膨胀理论及其治理.时代金融,2011(10):64

申建文,王立平.结构性通货膨胀、流动性过剩及政策应对.华东经济管理,2011,01::8-87

李娅,朱珊珊.通货膨胀的深层次原因及其中国式治理.审计月刊,2011,(1):47-49

王元龙,盛晨.国际经验与我国治理通货膨胀的对策.国际金融,2008,10:60-64 王耀媛.通货膨胀治理的国际比较.世界经济,1998,11:27-29


相关文章

  • 浅析实质重于形式原则的实际运用
  • 本科生毕业设计(论文)封面 ( 2016 届) 论文(设计)题目 作 者 学 院.专 业 班 级 指导教师(职称) 论 文 字 数 论文完成时间 大学教务处制 会计原创毕业论文参考选题 (200个) 一.论文说明 本写作团队致力于会计毕业论文写作与辅导服务,精通前沿理论研究.仿真编程.数据图表制作, ...

  • 金融学试题及答案(10套)2
  • `试题一 一.填空题(每空1分,共10分) 1.一国流通中标准的基本通货是( ). 2.信用有( )和货币信用两种基本形式. 3.在多种利率并存的条件下起决定作用的利率被成为( ). 4.一级市场是组织证券( )业务的市场. 5.不动产抵押银行的资金主要是靠发行( )来筹集的. 6.商业银行为了保持 ...

  • 第九章通货膨胀与通货紧缩ff
  • 第九章 通货膨胀 第一节 习 题 一.填空题 1. 通货膨胀是指流通中的货币量超过了客观需要量,从而引起(货币贬值)和物价(普遍).(持续上涨)的经济现象. 2. (预期型通货膨胀)是指政府有意识地实行通货膨胀政策,使人们能据此预期未来的通货膨胀. 3.(批发物价指数)是反映包括原材料.中间品及最终 ...

  • 金融理论与实务自考命题小抄
  • 金融理论与实务 一 选择和填空 1货币最初是一种:实物货币 3货币的职能:价值尺度 流通手段 货币储藏 支付手段 4货币购买力与价格水平成:负相关 5决定汇价的基本依据:铸币平价 6在实际生活中我们常看到引起汇价变动的因素? a队内价值b国际收支状况c货币政策调整d提高利率e政局发生动荡 7外汇主要 ...

  • 是货币政策的首要问题
  • 一.填空题 1. 是货币政策的首要问题. 2.货币政策中介指标的选取要兼备可测性. 和 三个基本要求. 3.货币失控不仅是货币当局控制失效所致,而且是 必然结果. 4.在货币政策与财政政策的搭配中, 主要是解决结构问题. 5.货币政策工具被称为"三大法宝"的是 . 和 . 6.货 ...

  • 货币银行学课后习题及答案
  • 第二章货币与货币制度 一.填空 1.从货币本质出发,货币是固定充当( )的特殊商品:从价值规律的角度看,货币是核算( )的联系. 答案:交换发展答案:资本主义银行答案:不足值答案:流通手段答案:价值).答案:电子货币 答案:流通手段答案:自发调节货币数量答案:本位币 )职能的特征.). 答案:支付手 ...

  • 20**年中国年初财政政策
  • 2010年中国将继续实行积极的财政政策(和适度宽松的货币政策). 一是更加注重推进结构调整和发展方式的转变,切实提高经济发展的质量和效益,把保持经济平稳较快的发展与调整结构结合起来,在巩固经济回升基础的同时,积极发挥财政政策点调控的优势,大力支持推进结构调整,使经济增长建立在结构优化的基础上,促进区 ...

  • 00150金融理论与实务1
  • 金融理论与实务重点 一.单项选择题 1.我国目前实行的中央银行制度是单一型二元式. 2.保险中的最大诚信是指在保险标的损失中保险双方当事人要诚实守信.不隐瞒重要事实. 3.纸币产生于货币的流通手段职能. 4.西方商业银行最早的资产管理理论是(商业贷款理论). 5.商业银行按一定的利率购进未到期票据的 ...

  • 防止通货膨胀有哪些对策
  • 我国通货膨胀的原因与对策建议 • 通货膨胀 一般指因纸币发行量超过商品流通中的实际需要的货币量而引起的纸币贬值.物价上涨现象.其实质是社会总需求大于社会总供给. 通货膨胀的原因 不同的学派对通货膨胀的起因有不同的学说.现代经济学根据通货膨胀的起因一般将通货膨胀分为以下几种: 1. 作为货币现象的通货 ...

  • 20**年-20**年中级经济师金融真题
  • 2013年中级经济师考试<金融专业>真题及答案 1.一家工商企业拟在金融市场上筹集长期资金,其可以选择的市场是( ). A.股票市场 B.同业拆借市场 C.商业票据市场 D.回购协议市场 [答案]A [职业培训教育网解析]本题间接考查资本市场的概念.资本市场是融资期限在一年以上的长期资金 ...

© 2024 范文中心 | 联系我们 webmaster# onjobs.com.cn