2011年期货从业资格考试《基础知识》模拟试题
一、单选题
1. 以下说法正确的是（ ）。
A: 考虑了交易成本后，正向套利的理论价格下移，成为无套利区间的下界
B: 考虑了交易成本后，反向套利的理论价格上移，成为无套利区间的上界
C: 当实际期货价格高于无套利区间的上界时，正向套利才能获利
D: 当实际期货价格低于无套利区间的上界时，正向套利才能获利
2. 期货投机是在期货市场上以（ ）为目的的期货交易行为。
A: 获取价差收益 B: 转移期货价格波动风险C: 获取实物商品 D: 承担现货价格波动风险
3、现代意义上的期货交易产生于（ ）。
A: 18世纪中期 B: 18世纪晚期 C: 19世纪早期 D: 19世纪中期
4. 大多数期货交易都是通过（ ）的方式了结履约责任。
A: 实物交割 B: 现金交割 C: 期货转现货 D: 对冲平仓
5、期货交易中的“杠杆机制”是指（ ）。
A: 保证金制度 B: 涨跌停板限制 C: 强行平仓制度 D: 无负债结算制度
6. 沪深300股指期货对结算会员规定，当某一合约市场持仓总量（单边）超过10万手时，结算会员在某一合约的市场持仓总量（单边）不得超过该合约市场持仓总量的（ ）。
A: 15％ B: 20％ C: 25％ D: 30％
7. 持仓费不包含（ ）费用。
A: 仓储费 B: 保险费 C: 利息 D: 运输费
8. 期货市场与现货市场相比, 具有风险放大性的特征。（ ）不是其原因。
A: 相比现货价格，期货价格往往波动大且频繁
B: 期货交易具有“以小博大”的特征，投机性较强
C: 期货交易具有远期性，不确定因素多，预测难度大
D: 期货交易具有转移风险的功能，风险主体不确定性大
9. 沪深300股指期货的交割方式为（ ）。
A: 实物交割 B: 现金交割C: 实物交割与现金交割方式都可以 D: 以实物交割为主，现金交割为辅
10. 历史上第一个股指期货品种是（ ）。
A: 香港恒生指数期货合约 B: 价值线综合指数期货合约
C: 道琼斯指数期货合约 D: 标准普尔500指数期货合约
11. 我国白糖期货合约的交割月份是（ ）。
A: 1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月 B: 1、3、5、7、9、11月
C: 2、4、6、8、10、12月 D: 1、3、5、7、8、9、11、12月
12、关于期货交易与远期现货交易，描述正确的是（ ）
A: 两者都是远期交易 B: 同属保证金交易 C: 同属集中竞价交易 D: 对象同为标准化合约
13. 外汇的（ ）是指由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险。
A: 经济风险 B: 交易风险 C: 储备风险 D: 政治风险
14. 关于强行平仓的执行，说法正确的是（ ）。
A: 首先由有关会员自己执行；若规定时限内会员未执行完毕，则由交易所强制执行
B: 首先由交易所执行；若规定时限内交易所未执行完毕，则由有关会员强制执行
C: 由有关会员自己执行；若规定时限内会员未执行完毕，交易所将处以罚款
D: 由交易所执行
15、LME 是世界最主要的（ ）交易中心之一。
A: 有色金属期货 B: 能源期货 C: 农产品期货 D: 化工产品期货
16. 在我国，（ ）负责对期货公司的工商注册登记工作。
A: 中国证监会 B: 中国银监会 C: 国家工商行政管理局 D: 中国期货业协会
17. 如果基差从正值变为负值，则这种变化称为（ ）。
A: 基差走强 B: 基差走弱 C: 正向市场 D: 反向市场
18. 我国商品期货合约的最低交易保证金比例通常为（ ）。
A: 1%~5% B: 5%~10% C: 15%~20% D: 20%~25%
19、 大连商品交易所的期货结算机构（ ）。
A: 是附属于期货交易所的相对独立机构 B: 是交易所的内部机构
C: 由几家期货交易所共同拥有 D: 完全独立于期货交易所
20. 芝加哥商业交易所（ CME ）的3个月期国债期货合约采用( ) 报价法。
A: 指数 B: 差额 C: 百分比 D: 货币
21. 头肩形顶成立的征兆之一是：在头部形成过程中，当价格冲到新高点时交易量较少，而在随后的向颈线下跌时，交易量应该（ ）。
A: 较大 B: 进一步减少 C: 保持不变 D: 先减少，再增加
22、中国金融期货交易所采取（ ）结算制度。
A: 分级 B: 分类 C: 非分级 D: 综合
23、 会员制期货交易所会员大会的常设机构是（ ）。
A: 监事会 B: 理事会 C: 董事会 D: 委员会
24. 期权是一种选择权，为了获得权利，（ ）。
A: 买卖双方都需要向对方支付费用 B: 买方需要向卖方支付费用
C: 卖方需要向买方支付费用 D: 是否需要向对方支付费用由双方协商决定
25. 计算基差的公式为（ ）。
A: 期货价格-远期价格 B: 远期价格-期货价格 C: 现货价格-期货价格 D: 期货价格-现货价格
26. 不属于大连商品交易所上市的期货品种是（ ）。
A: 玉米期货 B: 棕榈油期货 C: 豆粕期货 D: 棉花期货
27. 在中国期货业初始阶段，发生了不良期货公司诈骗客户资金的事件，给我们很深刻的教训，这属于投资者面临的（ ）风险。
A: 信用 B: 价格 C: 投资者自身因素导致的 D: 道德
28、 期货交易与现货交易的区别不包括（ ）。
A: 交易方式 B: 交易对象 C: 交易目的 D: 结算方式
29. 卖出看跌期权被要求行权时，其损益（不计交易费用）可以表示为（ ）。
A: 标的物平仓卖出价-执行价格+权利金 B: 标的物的平仓买入价-执行价格+权利金
C: 执行价格-标的物平仓买入价+权利金 D: 执行价格-标的物平仓卖出价+权利金
30. 套期保值是通过建立（ ）机制，以规避价格波动风险的一种交易方式。
A: 双向交易 B: 以小博大的杠杆 C: 期货市场与现货市场之间盈亏冲抵 D: 期货市场替代现货市场
31. 最早推出外汇期货的交易所是（ ）。
A: 芝加哥商业交易所 B: 芝加哥外汇交易所 C: 芝加哥期货交易所 D: 纽约期货交易
32、 下列说法正确的有（ ）。
A: 在合约价格剧烈波动时，结算机构可以随时向会员发出追加保证金的通知
B: 结算会员收到通知后必须在当天晚上将保证金交齐，否则不能参与次日的交易
C: 结算保证金是结算结构向投资者收取的保证金
D: 期货交易一旦成交，结算机构承担起保证每笔交易履约的部份责任
33. 修订后的《期货交易管理条例》强化了对期货公司监管的基础制度建设，要求实行以（ ）为核心的风险监管指标管理办法。
A: 净利润 B: 净亏损 C: 净资金 D: 净资本
34. 趋势线被突破后，就说明价格走势将要（ ）。
A: 延续 B: 改变 C: 上升 D: 下降
35. 会员结算准备金最低余额由会员以（ ）向期货交易所缴纳。
A: 自有资金 B: 客户的保证金 C: 结算担保金 D: 风险准备金
36. 2月份到期的执行价格为350美分／蒲式耳的玉米期货看涨期权，当该月份的玉米期货价格为320美分／蒲式耳，玉米现货的市场价格为350美分／蒲式耳时，以下选项正确的是（ ）。
A: 该期权处于实值状态 B: 该期权处于虚值状态
C: 该期权处于平值状态 D: 条件不明确，不能判断其所处状态
37、下列不属于期货交易所风险控制制度的是（ ）。
A: 保证金制度 B: 定点交割制度 C: 持仓限额和大户持仓报告制度 D: 每日结算制度
38. 美国政府短期国债通常采用（ ）方式发行。
A: 贴现 B: 面值 C: 市场价格 D: 溢价
39. 当期货价格高于现货价格时，市场为（ ）。
A: 正向市场 B: 反向市场 C: 牛市 D: 熊市
40. 在我国，（ ）对合约交易量采取单边计算，而其他期货交易所采取双边计算。
A: 郑州商品交易所 B: 大连商品交易所 C: 上海期货交易所 D: 中国金融期货交易所
41. 榨油厂要利用豆油期货进行卖出套期保值的情形是（ ）。
A: 大豆现货价格远高于期货价格 B: 三个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨
C: 担心豆油价格下跌 D: 豆油现货价格远高于期货价格
42、关于期货交易的描述不正确是（ ）。
A: 期货交易的目的在于买卖现货商品 B: 期货交易以公开竞价的方式集中进行
C: 期货交易实行保证金制度 D: 期货交易的对象是标准化合约
43. 楔形是上倾或下倾的（ ）。
A: 双重顶 B: 矩形 C: 三角形 D: 旗形
44、期货公司不得（ ）。
A: 对客户账户进行管理，控制交易风险 B: 为客户提供资金担保
C: 充当客户的交易顾问 D: 为客户提供期货市场信息
45. （ ）制定有关期货市场监督管理的规章和规则，并依法行使审批权
A: 国务院 B: 中国银监会 C: 中国证监会 D: 中国期货业协会
46. 芝加哥商业交易所（ CME ）短期国债在报价时采用指数报价，是指以（ ）方式报价。 A: 不带百分号的贴现率 B: 不带百分号的年贴现率
C: 100减去不带百分号的贴现率 D: 100减去不带百分号的年贴现率
47.10月10日，大连大豆现货价格为3760元/吨，11月份大豆期货价格为3500元/吨，则基差为（ ）元/吨。
A: 260 B: -260 C: 60 D: -60
48. 期货合约是由（ ）统一制定的。
A: 中国证监会 B: 期货交易所 C: 期货行业协会 D: 期货公司
49. 对于股票组合来说，当现货总价值和期货合约的价值确定后，套期保值者所需买卖的期货合约数与β系数的大小有关，β系数越大，所需期货合约数 ( ) 。
A: 越少 B: 越多 C: 不变 D: 无法确定
50. 期货行情分析方法中，（ ）是交易者根据商品的供求关系以及影响供求关系变化的因素预测商品价格走势的分析方法。
A: 基本分析法 B: 技术分析法 C: 道氏理论 D: 江恩理论
51. 我国期货交易的结算由（ ）统一组织进行。
A: 中国期货保证金监控中心 B: 期货交易所 C: 中国证监会 D: 期货业协会
52. 卖出看跌期权的最大盈利为（ ）。
A: 标的资产的涨幅 B: 执行价格 C: 权利金 D: 标的资产的跌幅
53. 金融期货出现的顺序是（ ）。
A: 外汇期货、利率期货、股指期货、股票期货 B: 利率期货、外汇期货、股指期货、股票期货 C: 外汇期货、利率期货、股票期货、股指期货 D: 利率期货、外汇期货、股票期货、股指期货
54. 价格曲线的形态可以分成反转突破形态和（ ）两大类。
A: 持续整理形态 B: 多重顶（底）形态 C: 头肩顶（底）形态 D: 三角形态
55、 以下期货合约名称正确的是（ ）。
A: 大连商品交易所优质强筋小麦期货合约 B: 上海期货交易所螺纹钢期货合约
C: 上海期货交易所线型低密度聚乙烯期货合约 D: 郑州商品交易所黄大豆1号期货合约
56. 卖出套期保值是为了（ ）。
A: 回避期货价格上涨的风险 B: 回避现货价格下跌的风险
C: 获得期货价格上涨的收益 D: 获得现货价格下跌的收益
57. 某投资机构在3个月后会有1000万元资金到帐，担心股市上涨而影响投资成本，适合采用（ ）策略。
A: 股指期货多头套期保值 B: 股指期货空头套期保值
C: 股指期货跨期套利 D: 股指期货和股票的套利
58. 期货市场与现货市场价格变动趋势相同，是因为（ ）。
A: 参与两个市场的交易者是相同的 B: 套期保值者在两个市场做相同方向的交易
C: 两个市场的交易制度是相同的 D: 两个市场受相同因素的影响
59. 在即期外汇市场上拥有某种外币负债的企业，为防止将来偿付时该货币升值风险，可在外汇期货市场上采取（ ）交易策略。
A: 买入套期保值 B: 卖出套期保值 C: 买入套利 D: 卖出套利
60. 目前全球最大的金属期货交易中心是（ ）。
A: 伦敦金属交易所 B: 纽约商业交易所 C: 东京工业品交易所 D: 上海期货交易所
61. 期权的买方，是（ ）。
A: 支付期权费、获得权利并承担义务的一方 B: 收取期权费、获得权利并承担义务的一方
C: 支付期权费、获得权利但无义务的一方 D: 支付期权费、让渡权利但无义务的一方
62. 目前上海期货交易所规定，当会员某品种投机持仓合约的数量达到交易所规定的投机头寸持仓限量（ ）以上（含本数）时，应向交易所报告。
A: 60% B: 70% C: 80% D: 50%
63. 目前，芝加哥商业交易所的3个月期国债期货合约的交割方式为（ ）。
A: 实物交割方式 B: 现金交割方式
C: 实物交割与现金交割两种方式 D: 买方和卖方协商确定的交割方式
64. 交易量、持仓量和价格走势的关系较为复杂，一般认为，如果交易量和持仓量都减少，则当前（ ）。 A: 价格趋势或许即将终结 B: 价格趋势很可能按照现有方向继续发展 C: 价格将上升 D: 价格将下降
65. 属于蝶式套利的有（ ）。
A: 在同一期货交易所，同时买入2手5月份铝期货合约、卖出7手7月份铝期货合约、买入4手9月份铝期货合约
B: 在同一期货交易所，同时卖出3手5月份豆油期货合约、买入6手7月份豆油期货合约、卖出3手9月份豆油期货合约
C: 在同一期货交易所，同时买入3手5月份大豆期货合约、卖出6手7月份豆油期货合约、买入3手9月份豆粕期货合约
D: 在同一期货交易所，同时买入1手5月份菜籽油期货合约、卖出2手7月份菜籽油期货合约、卖出1手9月份菜籽油期货合约
66、我国棕榈油期货合约的交易单位为（ ）吨/手。
A: 1 B: 5 C: 2 D: 10
67. 关于期货投机和套期保值交易描述正确的是（ ）。
A: 两者均同时以现货和期货两个市场为对象 B: 套期保值交易以较少资金赚取较大利润为目的 C: 期货投机交易通常以实物交割结束交易 D: 期货投机交易以获取价差收益为目的
68. （ ）是指交易所会员在交易所专用结算帐户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。 A: 结算准备金 B: 结算担保金 C: 交易保证金 D: 结算保证金
69. 货币市场的利率工具的期限通常不超过（ ）。
A: 3个月 B: 6个月 C: 1年 D: 2年
70. 根据强制减仓制度，当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单, 以当日（ ）自动撮合成交。 A: 开盘价 B: 涨跌停板价 C: 结算价 D: 平均价
二、多选题
1. 下列规章和规范文件中，由中国期货业协会出台的是（ ）。
A: 《期货从业人员资格考试管理规则》 B: 《期货从业人员执业行为准则》
C: 《中国期货业协会纪律惩戒程序》 D: 《期货从业人员管理办法》
2. （ ）时，投资者可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。
A: 投资者持有股票组合，担心股市下跌而影响收益
B: 投资者没有股票组合，担心股市上涨而影响收益
C: 投资者计划在未来持有股票组合，担心股市上涨而影响收益
D: 投资者计划在未来卖出股票组合，担心股市下跌而影响收益
3. 关于趋势线的说法，正确的是（ ）。
A: 下降趋势线起支撑作用 B: 上升趋势线起阻力作用
C: 趋势线对价格今后的变动起约束作用 D: 趋势线被突破后，说明价格走势可能会改变
4. 期货合约标准化的表现包括（ ）的标准化。
A: 交割月份 B: 交割日期 C: 交割品级 D: 交割地点
5. 下列关于沪深300股指期货合约主要条款的正确表述是（ ）。
A: 合约乘数是每点100元
B: 最后交易日的价格限制为上一交易日结算价正负10%，不设熔断
C: 合约最低交易保证金是合约价值的10%
D: 最后交易日为合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延
6. 某交易者根据供求状况分析判断，将来一段时间铜期货近月合约上涨幅度要大于远月合约上涨幅度，该投资者最有可能获利的操作是（ ）。
A: 卖出近月合约同时买入远月合约 B: 买入近月合约同时卖出远月合约 C: 熊市套利 D: 牛市套利
7. 在我国，期货交易所应当及时公布上市品种合约的（ ）。
A: 成交量 B: 成交价 C: 持仓量 D: 价格预测
8. 中国金融期货交易所成立将发挥（ ）作用。
A: 发展资本市场功能 B: 完善资本市场体系 C: 丰富资本市场产品 D: 开辟更多投资渠道
9. 以下关于实值期权和虚值期权的说法，正确的有（ ）。
A: 当看涨期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时，称为极度实值期权
B: 极度实值期权的内涵价值大于一般的实值期权的内涵价值
C: 当看跌期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时，称为极度虚值期权
D: 极度虚值期权的内涵价值小于一般的虚值期权的内涵价值
10. 目前，芝加哥商业交易所交易的外汇期货交易品种包括（ ）等。
A: 欧元 B: 日元 C: 澳元 D: 英镑
11. 下列关于交易量和持仓量一般关系描述错误的是（ ）
A: 当买卖双方均为交易者，双方均为平仓时，持仓量下降，交易量增加
B: 只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量才会增加，同时交易量下降
C: 当买卖双方有一方作平仓交易时，持仓量和交易量均增加
D: 当双方合约成交后，以交割形式完成交易时，一旦交割发生，持仓量不变
12. 在美国期货市场中，关于期货佣金商（F CM ）说法正确的有（ ）。
A: 不可以独立开发客户 B:可以向客户收取保证金
C:保存账簿和交易记录 D:必须维持最低净资本要求
13. 期权交易指令通常包括（ ）等内容。
A: 合约到期月份 B: 最后交易日 C: 保证金 D: 期权费
14. 关于基差交易描述正确的有（ ）。
A: 是以某月份的期货价格为计价基础 B: 基差是由交易所确定
C: 实质上是一种买卖现货商品的交易方式 D: 是以现货价格决定期货价格
15. 下列图示中，（ ）适用于描述较长时间段内的期货价格走势。
A: 闪电图 B: 分时图 C: K线图 D: 竹线图
16. 商品基金行业中的参与者包括（ ）。
A: 商品基金经理（ CPO ） B: 交易经理（TM ）
C: 商品交易顾问（ CTA ） D: 期货佣金商（F CM ）
17. 关于卖出看跌期权的损益（不计交易费用），正确的说法是（ ）。
A: 平仓收益=期权买入价-期权卖出价 B: 行权收益=执行价格-标的物价格-权利金
C: 卖方不可能产生无限大的损失 D: 卖方不可能获得无限大的收益
18. 关于反向大豆提油套利操作，正确的描述是（ ）。
A: 买入大豆期货合约，同时卖出豆油期货和豆粕期货合约
B: 卖出大豆期货合约，同时买入豆油期货和豆粕期货合约
C: 在大豆期货价格偏低，豆油和豆粕期货价格偏高时使用
D: 在大豆期货价格偏高，豆油和豆粕期货价格偏低时使用
19. 反转突破形态有（ ）。
A: 多重顶（底） B: 头肩顶（底） C: 三角形 D: 旗形
20. 金融期货合约的标的包括（ ）。
A: 有价证券 B: 利率工具 C: 外汇 D: 股票指数
21. 中国期货业协会宗旨是（ ）。
A: 发挥政府与行业之间的桥梁和纽带作用 B: 实行行业自律管理
C: 维护会员的合法权益 D: 开展对期货从业人员的职业道德教育、专业技术培训和严格管理
22. 跨商品套利可分为（ ）。
A: 相关商品套利 B: 牛市套利 C: 熊市套利 D: 原料和成品间套利
23. 套期保值的基本原理是（ ）。
A: 同一品种的期货价格与现货价格走势基本一致
B: 期货价格波动小于现货价格
C: 期货市场流动性高于现货市场
D: 现货价格与期货价格随期货合约到期日的临近而趋于一致
24. 郑州商品交易所的上市品种包括（ ）期货。
A: 小麦 B: 菜籽油 C: 白糖 D: 棕榈油
25. 关于卖出看跌期权（不考虑交易费用），以下说法正确的是（ ）。
A: 卖方的最高收益是期权的权利金 B: 卖方的风险不可能是无限的
C: 卖方的履约部位为多头 D: 为防止履约风险，卖方需要交纳保证金
26. 关于股指期货的期现套利交易的操作，以下说法正确的是（ ）。
A: 当存在期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易
B: 当存在期价高估时，交易者可通过买入股指期货同时卖出对应的现货股票进行套利交易
C: 当存在期价低估时，交易者可通过买入股指期货同时卖出对应的现货股票进行套利交易
D: 当存在期价低估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易
27. 在（ ）情况下，交易者适合进行熊市套利。
A: 同一期货品种近月合约的价格上涨幅度大于远月合约的上涨幅度
B: 同一期货品种近月合约的价格下降幅度小于远月合约的下降幅度
C: 同一期货品种近月合约的价格上涨幅度小于远月合约的上涨幅度
D: 同一期货品种近月合约的价格下降幅度大于远月合约的下降幅度
28. 下列情况中，（ ）表明市场处于技术性强市。
A:价格上升时交易量上升 B:价格下跌时交易量下C:价格上升时交易量下降 D:价格下跌时交易量上升
29. 目前世界主要的原油期货交易所包括（ ）。
A: 美国纽约商业交易所 B: 日本东京工业品交易所
C: 英国伦敦国际石油交易所 D: 美国芝加哥商业交易所
30. 中国证监会在（ ）等城市设立了证券监管专员办事处。
A: 北京 B: 大连 C: 上海 D: 深圳
31. 下列基差的变化中，属于基差走弱的是（ ）。
A: 基差从-100元/吨变为-80元/吨 B: 基差从-100元/吨变为-120元/吨
C: 基差从100元/吨变为-120元/吨 D: 基差从100元/吨变为-50元/吨
32. 下列关于旗形和楔形这两种持续整理状态，说法正确的有（ ）。
A: 旗形的形状总是上倾的平行四边形
B: 旗形大多发生在市场极度活跃，价格运动激烈、近乎于直线上升或下降的方式的情况下
C: 楔形是上倾或者下倾的三角形，三角形的上下两条边都是朝着同一个方向倾斜
D: 在形成楔形的过程中，成交量是逐渐增加的
33. 根据期货投资者入市目的的不同，可将期货投资者分为（ ）。
A: 套期保值者 B: 期货投机者 C: 期货套利者 D: 风险承担者
34. 按执行价格与标的资产市场价格的关系不同，期权期权主要包括（ ）。
A: 实值期权 B: 虚值期权 C: 超值期权 D: 平值期权
35. 在以下期货交易中，可以获利的是（ ）。
A: 在期货价格上升时，进行买空交易 B: 在期货价格上升时，进行卖空交易
C: 在期货价格下降时，进行卖空交易 D: 在期货价格下降时，进行买空交易
36. 以下属于商品期货的是（ ）。
A: 外汇期货 B: 能源期货 C: 农产品期货 D: 股票指数期货
37. 股票期货交易与股票交易相比主要优点有（ ）等。
A: 双向交易机制使卖空交易非常便利 B: 杠杆效应有利于提高资金使用效率
C: 交易成本较低 D: 可对冲单一股票的风险
38. 结算担保金包括（ ）。
A: 最低结算担保金 B: 风险结算担保金 C: 基础结算担保金 D: 变动结算担保金
39. 中国期货保证金监控中心的职能包括（ ）。
A: 建立并管理期货保证金安全监控系统 B: 研究和完善期货保证金存管制度
C: 为期货交易所提供相关的信息服务 D: 保证期货合约的履行
40. 期货公司的职能包括（ ）。
A: 对账户进行管理、控制客户交易风险 B: 代理买卖期货合约、办理结算和交割
C: 提供期货市场信息，进行期货交易咨询 D: 为客户提供融资服务
41. 止损指令的正确描述有（ ）。
A: 止损指令是实现限制损失、滚动利润原则的有力工具
B: 止损指令的价格不宜太接近于当时的市场价格
C: 空头投机者在卖出合约后可下达买入合约的止损指令
D: 投机者需根据市场行情变动不断调整止损指令的价格
42. 一般情况下，（ ）的特点是可以按客户的预期价格成交，但不能确保成交。
A: 市价指令 B: 限价指令 C: 停止限价指令 D: 止损指令
43. 证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务应当提供（ ）服务。
A: 协助办理开户手续 B: 代客进行期货交易 C: 提供期货行情信息、交易设施 D: 代客户收付期货保证金
44. 假设 r 为年利息率； D 为年指数股息率；t 为所需计算的各项内容的时间变量；T 代表交割时间；S （t ）为 t 时刻的现货指数；F （t ，T ）表示 T 时交割的期货合约在 t 时的理论价格（以指数表示）；T
C 为所有交易成本的合计数。关于无套利区间的计算公式，以下正确的是（ ）。
A: 无套利区间的上界应为：F （t ，T ）＋T C ＝S （t ）［1＋（r － D ）×（T －t ）/365］＋T C B: 无套利区间的下界应为：F （t ，T ）－T C ＝S （t ）［1＋（r － D ）×（T －t ）/365］-T C
C: 无套利区间的下界应为：F （t ，T ）＋T C ＝S （t ）［1＋（r －D ）×（T －t ）/365］＋T C
D: 相应的无套利区间为：S （t ）［1＋（r －D ）×（T －t ）/365］-TC ，S （t ）［1＋（r －D ）×（T －t ）/365］＋T C
45. 我国交易单位为10吨/手的期货品种包括（ ）。
A: 黄大豆1号 B: 天然橡胶 C: 豆油 D: 锌
46. 属于套期保值者特点的是（ ）。
A: 生产、经营或投资活动面临较大的价格风险 B: 买卖期货合约的方向比较稳定且持有时间较长 C: 生产、经营或投资规模较大 D: 偏好高风险
47. 当某期货合约连续若干个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时，交易所有权（ ）。
A: 对会员提高交易保证金 B: 暂停会员开新仓 C: 限制平仓 D: 强行平仓
48. 我国居间人没有权利（ ）。
A: 代理签订《期货经纪合同》 B: 代签交易月账单
C: 代理客户委托下达交易指令 D: 代理客户委托调拨资金
49. 属于跨市套利的是（ ）。
A: 买入A 期货交易所5月玉米期货合约，同时买入 B 期货交易所5月玉米期货合约
B: 卖出A 期货交易所9月豆粕期货合约，同时买入 B 期货交易所9月豆粕期货合约
C: 买入A 期货交易所5月铜期货合约，同时卖出 B 期货交易所5月铜期货合约
D: 卖出A 期货交易所5月PTA 期货合约，同时买入A 期货交易所7月PTA 期货合约
50. 我国期货市场目前交易的期货品种包括（ ）。
A: 农产品期货 B: 金属期货 C: 金融期货 D: 原油期货
51. 出现（ ）情形的，交易所有权约见指定的会员高管人员或者客户谈话提醒风险，或者要求会员或者客户报告情况。
A: 会员资金异常 B: 会员或客户交易异常
C: 会员或者客户涉嫌违规、违约 D: 交易所接到涉及会员或者客户的投诉
52. 属于正向市场的包括（ ）。
A: 期货价格高于现货价格 B: 期货价格低于现货价格
C: 远期合约价格高于近期合约价格 D: 远期合约价格低于近期合约价格
53. 跨期套利可分为（ ）。
A: 牛市套利 B: 熊市套利 C: 蝶式套利 D: 期现套利
54. 上海期货交易所上市的期货品种有（ ）期货。
A: 天然橡胶 B: 精对苯二甲酸（PTA ） C: 线型低密度聚乙烯（LL DPE ） D: 燃料油
55. 技术分析法的三个市场假设是（ ）。
A: 市场行为反映一切 B: 市场行为最基本的表现是成交量和成交价
C: 价格呈趋势变动 D: 历史会重演
56. 我国期货交易所规定，当会员、客户出现（ ）的情形时，交易所有权对其持仓进行强行平仓。 A: 会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足
B: 客户持仓量超出其限仓规定
C: 期货公司会员持仓量超出其限仓规定
D: 从事自营业务的交易会员持仓量超出其限仓规定
57. 根据我国法律规定，可以被认定为外汇的是（ ）。
A: 外国货币，包括纸币、铸币 B: 外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证 C: 外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票 D: 特别提款权
58. 关于期货交易的正确描述是（ ）。
A: 交易者买卖期货合约时，对合约条款的内容进行协商 B: 只有先买入期货合约，才能卖出期货合约 C: 在期货价格下降时，投资者可以通过高卖低买而获利 D: 通过对冲机制，投资者可以免除交割
59. 我国粮食加工企业计划三个月后购入500吨小麦，欲利用小麦期货进行套期保值，具体操作可以是（ ） A: 卖出小麦期货合约 B: 买入小麦期货合约
C: 交易数量为50手小麦期货合约 D: 交易数量为100手小麦期货合约
60. 下列说法中，正确的是（ ）。
A: 交易所对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率
B: 随着合约持仓量的增大，交易所将逐步降低该合约交易保证金比例
C: 当某期货合约出现连续涨跌停板的情况时，交易保证金比率相应提高
D: 当某期货合约交易出现异常情况时，交易所可按规定的程序调整交易保证金的比例
61. 对基差描述正确的是（ ）。
A: 基差所指的期货价格通常是最近交割月的期货价格
B: 就商品而言，基差涉及的现货商品的等级通常与期货合约规定的等级相同
C: 特定的交易者可以拥有自己特定的基差
D: 基差的计算公式为现货价格减去期货价格
62. 为了对期货市场的高风险实施有效的控制，期货交易所制定了一系列交易制度，包括（ ）等。 A: 保证金制度 B: 风险准备金制度 C: 交割制度 D: 信息披露制度
63. 对于个股的β系数来说（ ）。
A: 如果β系数等于1，则说明股票的涨跌与指数的涨跌保持一致
B: 如果β系数大于1，则说明股票的波动高于以指数衡量的整个市场的波动
C: 如果β系数小于1，则说明股票的波动低于以指数衡量的整个市场的波动
D: 如果β系数大于1，则说明股票的波动低于以指数衡量的整个市场的波动
64. 目前我国郑州商品交易所采用的交易指令有（ ）。
A: 限价指令 B: 市价指令 C: 套利指令 D: 双向指令
65. 关于跨商品套利说法正确的是（ ）。
A: 当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远大于市场正常价差水平时，可买入小麦期货合约、同时卖出玉米期货合约进行套利
B: 当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远小于市场正常价差水平时，可卖出小麦期货合约、同时买入玉米期货合约进行套利
C: 当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远小于市场正常价差水平时，可买入小麦期货合约、同时卖出玉米期货合约进行套利
D: 当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远大于市场正常价差水平时，可采取卖出小麦期货合约、同时买入玉米期货合约进行套利
66. 关于我国期货市场期货价格的说法，正确的是（ ）。
A: 当日结算价的计算无需考虑成交量
B: 最新价是某一期货合约在当日交易期间的即时成交价格
C: 集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价
D: 收盘价是某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格
67. 目前我国内地的期货交易所包括（ ）。
A: 中国金融期货交易所 B: 大连商品交易所 C: 郑州商品交易所 D: 上海期货交易所
68. 形成反向市场的原因包括（ ）。
A: 近期市场需求迫切，现货价格大幅度上升
B: 近期市场需求疲软，现货价格大幅度下降
C: 预计市场未来供给将大幅度增加，期货价格大幅度下降
D: 预计市场未来供给将大幅度减少，期货价格大幅度上升
69. 以下没有每日价格波动限制规定的是（ ）。
A: 美国的S&P500指数期货合约 B: 香港的恒生指数期货合约
C: 英国的FT-SE100指数期合约 D: 新加坡的日经225股指期货合约
70. 影响国内消费量变化的主要因素有（ ）。
A: 国内消费者购买力的变化 B: 国内人口增长及消费结构的变化
C: 政府收入与就业政策 D: 生产者的生产技术水平
三、判断题
1. 在我国期货交易开盘集合竞价中，等于开盘价的申报全部成交。
2. 反向大豆提油套利的操作是买入大豆期货合约、同时卖出豆油和豆粕期货合约。
3. 在K 线图中，开盘价高于收盘价，则形成阴线。
4. 金字塔式增仓的原则是期货价格变动使得现有持仓已获利情况下，才能增仓；且持仓的增加应渐次递增。
5. 期货合约的交易单位是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量。
6. 利率期货的产生比外汇期货晚了三年多，其发展速度却比外汇期货快得多。
7. 期货交易中，在单个市场的最大总亏损金额应限定在总资本的合理范围内。
8. 一般而言，最小变动价位过小将会增加交易成本。
9. 只有当持仓量增加时，交易量才会增加。
10. 为防止实物交割的违约风险，我国期货交易所的交易保证金比率随着交割临近而提高。
11. 对于买进看涨期权者，当标的物价格在损益平衡点以上时，其盈利随着标的物价格的上涨而增加。
12. 用1个单位或者100个单位的外国货币作为基准，折算为一定数额的本国货币，称为间接标价法。 13.3月初，我国某榨油厂计划三个月后产出豆油2000吨，可买入豆油期货合约进行套期保值。
14. 股票期货与股指期货的区别在于，股票期货合约的标的是单一的股票，股指期货合约的标的是代表一组股票价格的指数。
15. 套期保值的目的是为了发现价格。
16. 在同一期货交易所同时买入4手5月份白糖期货合约、卖出8手7月份白糖期货合约、买入4手9月份白糖期货合约，该交易属于蝶式套利。
17. 实行会员分级结算制度的期货交易所，会员在期货交易中违约，交易所以结算担保金承担违约责任。
18. 对卖出套期保值而言，基差走弱，能够实现完全套期保值（不计手续费等费用）。
19. 只有实际的期货指数高于无套利区间的上界时，反向套利才可能获利；反之，只有当实际期货指数低于无套利区间的下界时，正向套利才能获利。
20. 中国期货保证金监控中心的成立，有利于保证期货交易资金安全，维护投资者利益。
四、综合题
1、7月1日，某交易者在买入9月白糖期货合约的同时，卖出11月白糖期货合约，价格分别为3420元／吨和3520元／吨。持有一段时间后，价差缩小的情形是（ ）。
A: 9月合约价格为3400元／吨，11月合约价格为3480元/吨
B: 9月合约价格为3380元／吨，11月合约价格为3480元/吨
C: 9月合约价格为3480元／吨，11月合约价格为3600元/吨
D: 9月合约价格为3490元／吨，11月合约价格为3460元/吨
2、 7月7日，某交易者卖出7月燃料油期货合约同时买入9月燃料油期货合约，价格分别为3400元／吨和3500元／吨，持有一段时间后，价差扩大的情形是（ ）。
A: 7月3400元／吨，9月3570元／吨 B: 7月3480元／吨、9月3370元／吨
C: 7月3480元／吨、9月3600元／吨 D: 7月3470元／吨、9月3580元／吨
3、某交易者预测5月份大豆期货价格将上升，故买入5手，成交价格为3000元/吨；当价格升到3030元/吨时，买入3手；当价格升到3040元/吨时，买入2手，则该交易者持仓的平均价格为（ ）元/吨。 A: 3035 B: 3025 C: 3017 D: 3010
4、 交易者预测3月份强筋小麦期货价格将下降，故卖出10手，价格为2180元/吨。当价格降至2160元/吨，又卖出8手；当价格降到2110元/吨，再卖出2手。该交易者平均卖出价为（ ）元/吨。 A: 2170 B: 2154 C: 2165 D: 2120
5、 假设某投资机构有300万元，该机构看中A 、B 两只股票，股价分别为40元和20元，β系数分别为
1.5和0.6，该机构投入200万元买入A 股票，投入100万元买入B 股票，则两只股票组合的β系数为（ ）。 A: 0.9 B: 1 C: 1.05 D: 1.2
6、 假设某投资者持有A 、 B 、 C 三种股票，三只股票的β系数分别是0.9、1.2和1.5，其资金分配平均在这三只股票上，则该股票组合的β系数为( ) 。
A: 1.2 B: 1 C: 1.05 D: 1.25
7、 某看涨期权的执行价格为55美元，标的资产的价格为50美元，该期权的内涵价值为（ ）。 A: -5美元 B: 0 C: 5美元 D: 50美元
8、 某投资者持有一看涨期权，目前该期权内涵价值是30美元，标的物价格为350美元，该期权的执行价格是（ ）。
A: 320美元 B: 350美元 C: 380美元 D: 已知条件不足，不能确定
9、某客户通过其期货公司向交易系统下达了“以51660元/吨的价格买入10手上海期货交易所3月铜期货”的限价指令，此时市场的买、卖申报单排序中排在前面的申报单的资料如下：
申买价 申买量
51660 20
51650 50
51640 100
申卖价 申卖量
51670
51680 100 200
51690 500
则该指令（ ）。
A: 马上成交，成交价为51660元/吨 B: 马上成交，成交价为51670元/吨
C: 马上成交，成交价为51640元/吨 D: 不能马上成交
10、某投机者决定做某期货合约的投机交易，以2000元／吨买入5手合约。成交后立即下达一份止损指令，止损价为1980元／吨。此后价格上升到2120元／吨，投机者决定下达一份新的止损指令，止损价为2090元/吨，若市价回落，可以大致保证该投机者( ) 。
A: 获利90元／吨 B: 损失20元／吨 C: 获利120元／吨 D: 损失90元／吨
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