案例一 海信科龙2014年资产负债表分析
一、公司基本情况
海信科龙电器股份有限公司是中国最大的白电产品制造企业之一，创立于1984年，总部位于中国广东顺德，主要生产冰箱、空调、冷柜和洗衣机等系列产品。1996年和1999年，公司股票分别在香港和深圳两地发行上市。
1996年，海信凭借变频技术高起点进入空调产业；2002年，海信通过并购北京雪花进入冰箱业；2006年底，海信成功收购科龙电器，由此诞生了中国白色家电的新航母——海信科龙。按照规划，海信白电资产将注入科龙电器，届时，海信科龙将拥有海信、科龙、容声三个“中国驰名商标”，拥有海信空调、海信冰箱、科龙空调、容声冰箱四个“中国名牌产品”，主导产品涵盖冰箱、空调、冷柜、洗衣机等多个领域，生产基地分布于顺德、青岛、北京、成都、南京、湖州、扬州、芜湖、营口等省市，形成了年产600万套空调、800万台冰箱、70万台冷柜的强大产能。 海信科龙在顺德、青岛两地设立了研发中心，并在美国、日本、英国等各地设立了科研机构，由 1000多名技术人员组成了业内规模最大、专业最齐全的研发团队，时刻与世界主流家电技术保持同步，推进着研究成果的不断创新，致力提升人们的生活品质。 目前，海信、科龙、容声三大品牌的主导产品，从技术研发、工艺质量、生产制造、物流运输、市场销售等各个
环节充分共享资源，整体布局，各有侧重，协同运作，均衡发展，形成各自独特的产品风格和优势，培养各自鲜明的品牌个性，全面满足不同国度和地域、不同特征和偏好的消费者的需求。 按照稳健、务实的原则，海信科龙的发展目标是：经过未来3～5年的发展，公司销售收入总额达到400亿元，在技术水平、产品档次、市场规模、盈利能力、企业持续发展能力等各方面，全面提升企业的综合实力，成为“中国家电领军企业”。
2008-6 荣获“2008年度国家能效标识先进企业”。 2008-1 被授予“节能标杆企业”称号。 2007-12 被评为“广东省十佳自主品牌企业”。 2006 被商务部评为：“商务部出口名牌企业”。 2005-4 科龙、容声被评为“2005CCTV 我最喜爱的中国品牌”。 2005-3 中国行业企业信息发布中心公告，科龙公司冰箱总销量荣列 2004年全国市场同类产品第一名。 2005-3 正式成为中国家电业中唯一的“中国航天事业合作伙伴”，科龙旗下的科龙、容声、华宝四大品牌的冰箱、空调、洗衣机等产品被指定为“中国航天专用产品”。 2004-10 被中国轻工业信息中心评为“轻工业节能产品（技术）先进企业”（第一名）。
二、财务报表分析
（一）货币资金 单位：万
对流动资产的质量分析，近几年流动资产占总资产的比重约为65%，变化不大。
同行业2014年货币资金持有量对比 单位：万元
对货币资金质量分析，通过以上数据，我们可以看出：
(1)单就海信科龙的货币资金持有量来看，在近四年属于平稳缓增状态，一直维持在4亿到6亿之间。
(2)但是我们发现其货币资金占流动资产及总资产的比例较小，且该比例有下滑趋势。
(3)在与同行业的对比分析中不难发现，海信科龙的货币资金持有量在同行业中属于偏低水平，其对照公司的货币资金占资产总额的比重都比海信科龙高。
我们知道，一个企业所持有的货币资金应与其规模相适应以维持其经营活动的正常运转。海信科龙采用较低的货币资金持有政策，制约企业发展，不利于其偿还短期借款，影响企业的商业信誉。
（二）交易性金融资产
单位：万元
交易性金融资产每年都在变动，一方面作为货币资金的缓
冲，另外作为投资还是有一定风险，还需谨慎。
（三）应收款项
单位：万元
（1）应收票据
海信科龙的应收票据逐年增加说明公司的商业债券信用增加。
（2）应收账款
从上图我们看出科龙的应收账款逐年增加，占流动资产的比重维持在21%到27%，占资产总额的比重在14%到17%，变化幅度不大。 下面我们看其应收账款周转率分析表 单位：万元
从图中可以看出，海信科龙的应收账款周转率基本保持不变，一
年周转15次，总的来说，应收账款质量还算不错，应收账款逐年增加但周转效率并没下降。周转天数均在30天内，若公司的平均信用期为30天，这个周转天数还算可以，若信用期低于20天，那这样的周转率并不高。 2013年行业内应收账款比较
与同行业的应收账款周转率比较，海信科龙的应收账款周转率也是较高的。
接下来看应收账款的账龄分析
应收账款的账龄90%集中在3个月内，应收账款的质量较好。
应收账款与营业收入的比较 单位：万
通过对比发现，13年应收账款占营业收入的比重减小，应收
账款增幅为13%，营业收入增幅为28%，应收账款增幅远小于营业收入增幅，有两种可能，一是企业采取了紧缩的信用政策，应收占款质量提高。二是企业可能把营业收入做大。 (3)预付款项
从图中分析预付款项平缓增长，这部分增长主要是企业购进
存货预付的款项，预付款项占流动资产的比例维持在4.6%到
7.1%，规模大小合适。 （4）其他应收款
2013年其他应收款与同行业对比
其他应收款不属于企业主要的债券项目，数额及所占比率不应过大。如果数额较大，即为不正常现象，很容易产生不明原因
的占用。通过对比同行业发现，海信科龙的其他应收款占总资产的比重最大。可能存在利用其他应收款向其他企业提供担保，会给企业带来债务风险；也可能利用其他应收款对外投资。具体情况得看其他应收款的构成。
上图是海信科龙2012年和2013年其他应收款的构成，其
中60%的其他应收款来自其子公司，其是否成为不良资产主要取决于子公司的经营业绩。 （四）存货
存货作为企业盈利的主要物质媒介，是企业生产经营中不可缺少的流动资产，存货在流动资产中通常占有较大的比重，对公司的运营风险和财务状况都会产生比较大的风险。
存货与营业收入 单位：万元
从以上数据我们看出，海信科龙的存货在2011年到2013年呈增长趋势且13年增长幅度较大可能是由于销售规模扩大或存
货价格上涨、增加新项目备货导致，具体原因一会儿从存货的构成分析。再存货占资产的比重基本稳定在20%，属于合理的规模，存货周转率基本维持在9，周转效率基本没变。存货2012年的增长率为12%,2013年的增占率为43%，
营业收入2012年增长率为2.5%，2013年增长率为29%，同年存货的增长幅度大于销售收入的增长幅度，且增长幅度的变化趋势基本相同。说明企业的销售收入增长使企业的存货增长带来的，排除了虚增收入的可能。
再看存货近三年平均的周转率并与同行业对比分析
对比发现，海信科龙在同行业中的存货周转效率还是比较高的。
接下来看存货的具体构成
海信科龙的存货有原材料，在产品，库存商品。库存商品占存货的74%，在产品占9%%，原材料占17%。结合存货的增长率，2013年存货增长43%是由于库存商品的大量增长。整体来看，存货的质量比较高。
接下来看流动资产的整体分析。
整体来看，流动资产占资产总额的比重在60%左右，流动资
产的构成也较合理，但是其他应收款所占比例稍高。流动比率在0.9速动比率0.6，和同行业平均水平流动比率1.3速动比率0.9相比属于偏低水平，说明海信科龙的流动资产对短期偿债能力较差。
非流动资产分析
（五）长期股权投资 1投资目的分析
长期股权投资目的是为长期持有被投资单位的股份，成为被投资单位的股东，并通过所持有的股份，对被投资单位实施控制或施加重大影响，或为了改善和巩固贸易关系，或持有不易变现的长期股权投资等。
但是长期股权投资带来的，不仅仅是利益，还有风险，利险并存。获取经济利益，并承担相应的风险。
长期股权投资的最终目标是为了获得较大的经济利益，这种
经济利益可以通过分得利润或股利获取，也可以通过其他方式取得，如被投资单位生产的产品为投资企业生产所需的原材料，在市场上这种原材料的价格波动较大，且不能保证供应。在这种情况下，投资企业通过所持股份，达到控制或对被投资单位施加重大影响，使其生产所需的原材料能够直接从被投资单位取得，而且价格比较稳定，保证其生产经营的顺利进行。但是，如果被投资单位经营状况不佳，或者进行破产清算时，投资企业作为股东，也需要承担相应的投资损失。
近几年来海信科龙长期股权投资变化 单位：万
海信科龙的长期股权投资在最几年持增长状态，结合长期股权投资占资产的比重看，占资产的比重并不大，一直保持在8%左右。
上图是海信科龙2013年长期股权投资的构成。 长期股权投资的减值准备分析
长期股权投资减值准备是针对长期股权投资账面价值而言的，在期末时按账面价值与可收回金额孰低的原则来计量，对可收回金额低于账面价值的差额计提长期股权投资减值准备。而可收回金额是依据核算日前后的相关信息确定的。相对而言，长期股权投资减值这种估算是事后的，客观一些，不同时间计提的减
值准备金额具有不确定性。 长期股权投资的舞弊分析 首先看股权投资核算是否恰当
1能够对被投资单位实施控制（子公司）的长期股权投资，以及对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资采用成本法核算。
2对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资，采用权益法核算。
3处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。
4长期股权投资减值准备的确认标准：
按照成本法核算的、在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，资产负债表日按个别投资项目的账面价值与按照类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额确认为减值损失，计入当期损益，同时计提资产减值准备；其他长期股权投资，资产负债表日以个别投资项目可收回金额低于其账面价值的差额确认为减值损失，计入当期损益，其中可收回金额以公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。长期股权投资减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。
对于海信科龙的长期股权投资，能力有限，没能分析出什么问题。
（六）固定资产
固定资产是企业资产的一个重要的组成部分，它的价值髙低，反映企业生产规模及生产能力的大小。与流动资产相比，它的主要特征有：一是使用年限长。固定资产的使用年限少则一年，一般为十几年，多则几十年，能在多个生产周期内发挥作用；二是实物形态不变。固定资产是一种有形资产，在使用过程中不会改变原有的实物形态，不因磨损而消失；三是价值逐渐转移。固定资产的价值在其使用过程中，随着自身的磨损而逐渐转移到成本费用之中，要经过多个生产周期方能得到价值补偿。基于固定资产的特征，企业固定资产占全部资产的比重越高，会带来一系列的问题，主要表现在：其一，固定资产周转缓慢，每年或每一会计年度只能收回其价值的一部分，即折旧部分。固定资产过多的占用资金，会造成营运资本严重不足的后果，以致带来企业资金周转不畅的风险；其二，固定资产占全部资产比重过大，当市场不景气，出现销售回落时，存货、应收账款等流动资产会急剧下降，而固定资产因其固定性不能相应回落，仍将保持在较髙的水平上，这将使得固定资产与流动资产占用量不相称，出现生产能力的剩余，资金利用效果将下降且固定资产占全部资产的比重会更高；其三，固定资产占全部资产的比重过高，使企业生产经营的灵活性下降，企业对经济形势的应变力减弱。当经济形势发
生变动时，固定资产往往不容易迅速适应变化了的经济形势，以致影响企业的获利能力和资本结构的安全性。
海信科龙近几年固定资产变动
近三年，企业的固定资产在增加，固定资产占资产总额的比例在减小，从资金营运能力来看，固定资产比率越低，企业的营运能力越强。结合固定资产的折旧，和固定资产净值占资产的比重可以看出，其固定资产的折旧较快，固定资产的质量较差。
2013年与同行业持有固定资产对比分析 单位：万
与同行业相比，海信科龙的固定资产所占比例还是较高的，固定资产比率越低，企业资产才能越快的流动，相对于同行业，海信科龙营运能力稍弱。
将固定资产占全部资产比重的变动与销售收入、利润的变动联系起来分析。由于固定资产在一定业务量范围内，当销售增长时，它会保持相应不变，因此，销售增长速度应超过固定资产增长速度才会合理，一旦业务量超出相关范围时，固定资产及长期资产将不是采取直线增加而是采取梯级增加的方式。如果固定资产及长期资产在梯级增加后，
其业务量没有达到新的相关范围的最大业务量，必然会出现固定资产及长期资产的增长幅度超出销售的增长幅度，只有在固定资产及长期资产被充分利用后，固定资产及长期资产的增长幅度才可能与销售增长幅度趋于一致。 固定资产与销售收入的增幅变化
海信科龙在2011年，固定资产的增长幅度大于销售收入的增长幅度，说明其固定资产没有充分利用，之后两年销售收入增长幅度均远超固定资产增长幅度，说明企业的固定资产得到了有
效利用，且在2013年固定资产和销售收入均发生了明显增幅，可能企业在当年采取了扩张性政策。 （七）无形资产
目前家电行业竞争激烈，企业要想赢得市场需要不断加大对高新产品的开发，技术的革新，加大对无形资产的投资。海信科龙的无形资产主要是商标权和专利权。
下面是海信科龙近几年无形资产的变化 单位：万
海信科龙的无形资产在2012年下滑，之后两年之间上升，其在资产总额的比重较小，维持在4%到7%之间。
再看2013年同行业无形资产
单位：万元
通过与同行业对比发现，海信科龙在无形资产上的投入属于偏低水平。
案例二 金亚科技财务造假分析
成都金亚科技股份有限公司成立于2000年，现注册资金1亿1千万，占地50余亩。拥有研发大楼、行政大楼、生产基地等20000余平方米的公司本部坐落于成都市蜀汉西路50号，是中国最具影响力创新成果100强、广电行业十大创新品牌、中国数字电视产业十大自主品牌、国家高新技术企业、四川省质量AA 级认证企业。2009年10月成功登陆深交所创业板，股票代码300028；2013年度，金亚科技实现营业总收入59,357.90万元。曾被誉为“互联网彩票”第一股。
2015年6月4日，金亚科技因涉嫌违反证券法律法规被中国证监会立案调查，随即开始停牌。去年8月31日，金亚科技发布公告称，通过财务自查，发现公司以前年度存在重大会计差错，并予以追溯调整。
一、金亚科技财务造假手段
1、不存在的预付工程款
对比金亚科技披露的2014年原始年报和以前年度重大会计差错更正与追溯调整的公告中的数据可以发现，金亚科技针对其他非流动资产的调整金额是非常巨大的，竟然高达3.1亿元。从金亚科技原始年报的财务报告附注部分针对其他流动资产的信息披露来看，这3.1亿元对应的事项应当是“下属子公司金亚智能与四川宏山建设工程有限公司签订金额为77500万元工程建造合同，根据合同约定，需提前预付40%的工程款项，金亚智能预付四川宏山工程款金额为人民币31000万元。”
正是针对这笔预付工程款的调整，直接导致了金亚科技调整现金流量表中的“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”科目发生额，从原始年报的34698.21万元调整到3698.21万元，调减3.1亿元。从此数据的大幅变动可以判断出，金亚科技当初所谓的“预付四川宏山工程款”很可能是根本不存在的。
金亚科技的本次明目张胆虚构预付账款，因为金亚科技将金额高达3.1亿元虚构的预付账款全部归结到“四川宏山建设工程有限公司”这一家供应商身上。
根据《全国企业信用信息公示系统》查询到的情况，该公司在今年1月5日就已经被泸州市工商行政管理局出具了《行政处罚决定书》，指出该公司“自2009年起当事人在无任何正当理由的情况下未向我局提交延期参加年检的申请，至我局立案调查之日止，当事人连续3年均未按规定要求，提交相关材料参与企
业年度检验，且我局分别于2011年7月2日、2011年9月16日在泸州晚报和西南商报上发布企业限期年检公告、催检公告，并向当事人送达了催检信函后，当事人仍未按规定要求参与企业年度检验。”由此导致“四川宏山建设工程有限公司”被吊销了营业执照。
由于金亚科技2014年年报的结账日为2014年12月31日，再除去元旦放假时间，作为主审的立信会计事务所在向金亚科技的主要往来款对象发送询证函的时间必然会在1月5日之后。也就是说，立信会计事务所应该拥有充足的时间和必要的过程，针对与金亚科技存在金额高达3.1亿元的“四川宏山建设工程有限公司”基本情况进行核实。由于立信会计事务所在审计过程中的严重失职，这家早在今年1月5日便被吊销营业执照、经营存在明显异常的公司，却顺利地成为金亚科技的主要预付款对象，且涉及金额将近金亚科技全部账面净资产的一半。
2、不合理的采购数据
根据金亚科技披露的以前年度重大会计差错更正与追溯调整的公告，该公司针对2014年度的营业成本调整金额为1628.63万元，同时针对现金流量表中“购买商品、接受劳务支付的现金”科目的调整金额为4564.04万元，明显超过了营业成本的调整金额；同时，该公司并未针对存货项目进行科目余额的调整。 这些会计科目金额调整信息指向，相比主营业务规模的虚增幅度，金亚科技在采购项目上存在的虚构程度更加严重。然而事
实上，这一点在金亚科技披露的2014年年报中就已经存在一定的线索可查了。
根据该公司原始年报披露的信息，当年向排名前五位的供应商采购金额高达9060.81万元，占全部采购总额的比重为17.95%，由此可以推算出金亚科技2014年采购总额高达50478.05万元。在正常的会计核算逻辑下，金亚科技所采购的这些大量商品，要么形成最终的产成品并被销售出去，体现为被结转为营业成本，要么针对尚未实现对外销售的部分，形成存货。然而从金亚科技2014年的主营业务成本来看，结转金额仅为42234.9万元，这明显要比金亚科技的总采购规模要少。再考虑到金亚科技的主营业务成本中还必然包含人力成本等非采购类成本，则该公司的主营业务成本中属于物料消耗的金额只会变得更低。
那么，既然成本结转中消耗的金额明显低于采购金额，这差异部分就应当导致金亚科技的存货出现明显增加，至少要增加近亿元才对。但事实上，从该公司的存货科目余额变动情况来看，2013年末为10917.57万元，2014年末则为7642.16万元，不仅没有出现任何增加，相反还出现了3000万元以上的减少。本应当出现很大金额增加的存货，实际上却出现反向减少现象，这样诡异的财务数据本身就指向金亚科技的采购数据披露不实，也即虚增采购总额。
更何况，这还不是金亚科技采购项目中存在的惟一疑点，该
公司2014年的总采购规模为50478.05万元，而当年现金流量表中的“购买商品、接受劳务支付的现金”科目发生金额却仅为42140.5万元，相比采购总额少了8000万元以上。那么这本应当导致金亚科技应付款项余额出现大约8000万元的增加才对，但事实上，该公司2014年末的应付账款科目余额却仅有8640.11万元，同比2013年末的13067.94万元，不仅没有任何增加，反倒下降了4000余万元。
也就是说，金亚科技在2014年年报中披露的总采购量中，存在上亿元的金额，既没有实际支付采购款，也没有形成应付的经营性债务，很明显，这是不符合正常财务逻辑的。在种种不合理的现象均指向金亚科技采购信息存在很大问题的情况下，审计机构竟然未能引起足够的重视。
3、虚构货币资金
根据金亚科技披露的以前年度重大会计差错更正与追溯调整的公告，针对货币资金余额的调整，也是金亚科技此次财务造假被揭露后进行调账的主要客户，在原始2014年报中，该公司期末货币资金余额高达34523.39万元，而调整后仅为12428.85万元，调减金额高达22094.54万元。回顾金亚科技原始2014年报中披露的货币资金构成，这其中也是存有很大疑点的。
在金亚科技虚假披露的2014年末34523.39万元货币资金余额当中，其中包含了两笔受限制的货币资金，是该公司“收到成都国通信息产业有限公司往来款，以本公司为申请人，以成都国
通信息产业有限公司为受益人向招行成都分行开具的金额分别为4000万元和3500万元的信用证两份。”
同时，与国通信息同处于成都市的金亚科技，为什么要与国通信息之间采用信用证这种通常在国际贸易中才会采用的方式进行资金结算？这种行为是有违经营常理的，本身就应当引起足够重视，毕竟这里面有可能存在金亚科技与国通信息联手套取信用证保证金，进而实施虚增货币资金的财务造假行为。
更何况，金亚科技与国通信息的关系也存在很多耐人寻味之处：首先，国通信息的股东之一为自然人陈松微，此人除了通过其控制的国通信息与金亚科技通过信用证的方式进行资金周转外，还向金亚科技出借了1000万元资金并无需金亚科技支付任何利息，并以所持国通信息股权为抵押，为金亚科技向浙江民泰商业银行成都新都支行800万元的短借款作为担保。
其次，国通信息的另一位自然人股东曾兵，则是金亚科技的第三大股东，2014年末的持股比例高达3.21%，持股市值近亿元，而根据金亚科技披露的2015年三季报，此人已经从主要股东名单中消失了。考虑到金亚科技股票自今年6月4日之后便处于停牌状态，这意味着曾兵在今年上半年金亚科技财务造假暴露之前、股价快速上涨过程中，大幅减持了金亚科技股份，成为金亚科技财务造假的实际受益人。
上述信息均指向国通信息与金亚科技之间存在着极为复杂且非常隐秘的关系，很可能是金亚科技在实施财务造假过程中关
键的外部“壳公司”和资金周转节点。
从成都市金牛区工商局记载的国通信息相关资料，这家公司成立于2011年8月，最初注册资本仅为1100万元，并不具备与金亚科技之间发生近亿元的资金往来实力；而到了2014年第三季度，这家公司以“知识产权+货币+实物”的方式进行增资，注册资本猛然增加到5亿元，随即与金亚科技发生了7500万元的信用证资金结算。
这样突变的公司基本情况，加之公司股东与金亚科技之间的持股关系，本应当引起审计机构的足够重视。但事实上，立信会计事务所再次忽视了这一关键往来公司背后存在的疑点，客观上支持了金亚科技的财务数据造假。
4、不合理的软件增值税退税金额
根据金亚科技披露的以前年度重大会计差错更正与追溯调整的公告，针对2014年合并口径下销售收入和母公司销售收入的条件金额均为3033.17万元，可见金亚科技在虚增销售收入方面全部是由母公司来完成的。尽管在公告中，金亚科技并未详细披露条件的销售收入项目是具体到哪一类业务的，但通过此前年度金亚科技披露的财务数据信息，大致可以推断出这些虚增出来的销售收入，很可能是来自于金亚科技的“软件销售”类业务。 根据金亚科技年报披露的信息，该公司早在2010年3月就被认定为软件企业，根据《财政部国家税务总局关于软件产品增值税政策的通知》（财税〔2011〕100号）规定，金亚软件销售
自行开发生产的软件产品，按17%税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。同时，软件销售增值税退税也是金亚科技能够享受到的惟一一项退税政策。 从金亚科技2014年披露的软件销售业务数据来看，在实现3435.51万元销售收入的同时，此类业务结转的成本却仅有237.61万元，同时由于该公司所销售软件为自行开发产品，因此软件销售成本中绝大部分应该是人力成本，所能够提供的增值税进项税抵扣金额几近于无。这进而意味着，该公司能够收到的软件销售退税款金额，应当大致相当于该公司软件销售收入的14%。
但事实上，金亚科技在2014年收到的软件增值税退税款只有205.65万元，仅相当于该公司当年软件销售收入金额的
5.99%，远远低于14%的合理水平。也就是说，金亚科技至少在2014年的软件增值税退税金额，与该公司的软件销售业务规模之间，存在着明显的违背税务逻辑的问题。
这也是本应当引起审计机构足够重视的地方，如果不是税务局克扣了金亚科技的软件增值税退税款，就必然指向金亚科技所披露的软件销售收入存在很大疑点，构成了该公司虚增软件销售收入的重要线索。但是很可惜，就是这样的关键线索，照样还是被立信会计事务所忽略，实在令人无从判断这样的失职是出于审计执业能力，还是审计执业操守出了问题。
5、审计机构连续失职
其实，对于本文中多次提到的中介机构立信会计事务所，这也不是其第一次针对存在财务造假的上市公司作出的“无保留意见”审计报告。
无独有偶，根据上市公司神开股份在今年2月5日发布的公告显示：上海证监局查明，2010年到2012年间，神开股份全资子公司上海神开石油设备有限公司，在预开发票但尚未实际发货的情况下即提前确认销售收入，并暂估成本入账。2012年底，神开股份将上述未发货的金额一次性全部冲回，其中涉及以前年度预开票但未发货的金额实际应调整以前年度收入和成本，但是公司直接冲减了2012年的销售收入和成本。上述行为导致神开股份2010年、2011年、2012年财务会计报告存在虚假记载，其中虚增2010年利润总额1191.2万元，虚减2011年、2012年利润总额5.5万元和1185.6万元，分别占当年披露利润总额的13.16%、0.06%、18.79%。而在2010年到2012年间，当时担任神开股份主审计的机构恰恰正是立信会计事务所，其对神开股份的财务数据均出具了无保留意见的审计报告。
仅仅在2015年就牵涉到两家担任审计工作的上市公司财务造假被曝光，真不知道立信会计事务所的执业工作是如何开展的，是如何防范审计风险的，是以何立信的？
同样值得关注的是，根据金亚科技披露的历年财务报告，管理费用项目下包含的“中介费用”金额非常高，2011年到2014年分别为498.16万元、1961.3万元、739.36万元和421.86万
元。
由于在此期间金亚科技并不存在资产收购、增发再融资事项，仅在2013年曾经发行了1.5亿元公司债，因此金亚科技并不存在与其他中介机构更多的交际，而担任该公司历年主审的立信会计事务所，自然就是金亚科技面对的最主要，也是业务最频繁的中介机构。进而，金亚科技所支付的中介费用中，绝大部分都应当支付给了立信会计事务所的审计费用。
但这样的审计费用标准，对于一家年营业额很少能够超过5亿元、“调账后”后的净资产不过3亿元的上市公司而言，每年数百万元的审计费用标准，相比目前的审计市场而言显然是严重偏高的。典型者如与金亚科技同批挂牌创业板的华星创业，该公司2014年末的净资产金额则高达7.4亿元，当年营业额则高达10.59亿元，无论是业务体量还是公司规模，都明显超过了金亚科技。但是华星创业支付给其主审机构天健会计师事务所的中介费用却仅为253.35万元，仅相当于金亚科技支付中介费用的6成。
如果金亚科技与立信会计事务所之间不存在其他特殊服务，或者“审计风险溢价费”的话，立信会计事务所凭什么向金亚科技收取如此高标准的审计服务费？在连续数年的、累计将近4000万元中介费用的巨大利益背后，夹杂着金亚科技的财务造假行为，和明显存在矛盾的财务数据，这一系列组合如何能够不令人浮想联翩？
6、其它诸多造假疑点有待厘清
金亚科技已经披露的财务造假事实，就足以令人瞠目结舌了，但是或许这还没有包括该公司全部财务造假行为，在梳理该公司披露的财务数据时，笔者还发现有其他疑点的存在。 在金亚科技发布的以前年度重大会计差错更正与追溯调整的公告，并未针对包括固定资产、在建工程在内的长期资产余额进行调整，但实际上该公司的长期资产当中也存在疑点，尚有待厘清。根据金亚科技披露的2014年三季报显示，当期末该公司在建工程科目余额高达17220.17万元，相比2014年半年报时的5988.27万元净增加了上亿元；同时在2014年年报中，在建工程科目余额仅为7504.1万元，相比三季报中的金额又减少了上亿元。而这就应当对应着金亚科技的在建工程科目在2014年的第三季度和第四季度出现了非常大的金额变动，其中第三季度是在建工程项目的巨额投入，而第四季度则是在建工程科目中巨量被结转为固定资产。果真如此，就必然导致金亚科技2014年年报中的在建工程科目变动信息中，当年出现的新投资金额和结转固定资产的金额都非常大，至少是上亿元的规模。
但实际上，根据金亚科技2014年年报披露的信息，在建工程科目当年的“本年增加金额”仅为2642.49万元、“本年转入固定资产金额”更是只有571万元，这相比前文所述的该公司在建工程余额在当年第三季度和第四季度中上亿元的金额变动明显无法匹配。这样的财务数据表现明显不符合正常的核算逻辑，
背后也必然存在尚未公开的隐情。
此外，金亚科技的商誉科目也是不容忽视的一个风险点。根据2014年年报披露，金亚科技当期末商誉余额高达6812.35万元，其中有6192.67万元均是针对“收购英国哈佛国际”项目形成的商誉资产，并且金亚科技在2013年时针对此项收购形成的商誉计提了1862.5万元的资产减值准备。根据金亚科技发布的公告显示，该公司是在2011年使用超募资金人民币6135万元通过全资子公司金亚科技（香港）有限公司（简称“香港金亚”），以0.45英镑/股(约合人民币4.47元/股) 的现金对价收购设立于英国并于伦敦证券交易所AIM 市场上市的哈佛国际全部股份。 但是，针对这宗高达数千万元的收购案，金亚科技在以后年度的年报中却没有再进行详细的信息披露，仅在2013年报中提及到“哈佛国际继续处于产品转型和产能利用不足的时期，仍处于亏损状态”。而从金亚科技各年年报中，针对收购哈佛国际的主体也即香港金亚的利润数据来看，2012年到2014年的历年亏损金额分别为1089.66万元、6427.88万元和55.21万元，始终未能实现盈利；也正是哈佛国际和香港金亚亏损金额很大的2013年，金亚科技针对这宗收购计提的资产减值准备。
金亚科技在2014年年报中还披露到“若哈佛国际在2014年度继续亏损，自公司年度报告披露之日起10个交易日内，周旭辉先生个人将以现金的方式向公司全额补足当年哈佛国际亏损额度”，这对于上市公司而言一方面的确是针对哈佛国际收购的
利润影响方面上了一道保险，但是从另一个角度来看，也凸显出就连金亚科技实际控制人也对于哈佛国际何时能够实现盈利、何时能够体现出“潜在经济价值”信心不足。然而，针对这个目前来看毫无盈利能力的收购标的形成的商誉资产，金亚科技却仅仅计提了不到3成的资产减值，这是否足够公允呢？金亚科技是否应当针对这宗商誉资产按照更大的比例计提资产减值损失？ 这些信息均指向，在金亚科技的资产构成中存在着价值高达4330.17万元的商誉资产，是没有收购标的相应盈利能力作为支撑的，这就使得金亚科技形成了4330.17万元的无效资产，随时可能面临被减值、被剥离。这相当于金亚科技调账后净资产金额3.33亿元的13%，并由此形成金亚科技资产和盈利方面的重大隐患。
二、金亚科技财务造假后果 1、业绩下滑存在退市风险
虽然顶着创业板28家首批上市公司的光环，但是金亚科技自2010年上市以来，其业绩一直走下坡路。2010年，金亚科技实现净利润为5379.29万元，2011年为4727.06万元，2012年为2939.91万元，2013年亏损1.2亿元。2014年为646.16万元，如果调减1931.11万元的净利润，又是亏损。
进入2015年，公司又开始出现较大幅度的亏损，三季报显示亏损近0.95亿元。对此，公司称，传统电视业视频服务市场竞争激烈、传统广播电视服务逐步萎缩，导致公司市场份额减少；
公司游戏、游戏节目内容制作等新兴产业处于培育和拓展阶段，尚未对公司业绩作出贡献等。
金亚科技还发布了公司股票存在被暂停上市风险暨停牌进展的公告。
2、或遭投资者索赔
因金亚科技及实际控制人涉嫌违反证券法律法规，证监会决定对公司及周旭辉进行立案调查。目前，核查工作仍在进行中，尚未收到中国证监会的最终调查结论。公司股票继续停牌。
到目前为止，有媒体称，仅上海地区，就有近200名投资者进行了前期的准备工作，一旦证监会下发处罚决定之后，这些投资者将会进行民事诉讼，以虚假陈述的案由进行索赔。由于该股在去年股市高位时便以三个跌停板收市，其复牌后若大市不好，其补跌将成为大概率事件，投资者将面临较大的损失。
案例三 联想2013年财务报表分析
一、公司概述
联想集团全球分为2大总部，第1个是位于中国北京市联想集团全球行政总部的所在地联想中国大厦，第2个是2004年中国联想集团收购美国IBM 全球PC 业务时在纽约刚设立的临时总部，称为联想国际。而中国北京市联想集团联想中国大厦是联想集团真正的全球行政总部所在地。2004年中国联想集团收购美
国IBM 全球PC 业务后，同时在中国北京和美国北卡罗莱纳州的罗利设立两个主要运营中心，通过联想自己的销售机构、联想业务合作伙伴以及与IBM 的联盟，新联想的销售网络遍及全世界。联想在全球有27000多名员工。研发中心分布在中国的北京、深圳、厦门、成都和上海，日本的东京及美国北卡罗莱纳州的罗利。
1984年由中科院计算所投资20万元人民币、11名科技人员创办，到今天已经发展成为一家在信息产业内多元化发展的大型企业集团。
1994年2月14日联想股票在香港上市，联想首次在海外亮相。
2003年4月，联想集团启用集团新标识"Lenovo" ，用"Lenovo" 代替原有的英文标识"Legend" ，并在全球范围内注册。在国内，联想将保持使用" 英文+中文" 的标识；在海外则单独使用英文标识。“Lenovo ”是个混成词，“Le ”来自“Legend ”。“novo ”是一个假的拉丁语词，从“新的（nova ）”而来。
2004年12月8日，联想集团和IBM 签署收购IBM 个人电脑事业部的协议。
2008年，联想首次荣登全球企业500强排行榜，年收入167.88亿美元。根据美国《财富》杂志公布的最新2012年度全球企业500强排行榜，联想集团再次上榜，排名第370位，年收入295.744亿美元，利润4.73亿美元。
2011年10月13日，国际著名的市场研究公司IDC 今日发布初步统计数据表明，联想出货量已经超越戴尔，成为全球第2
大PC 厂商。
2012年10月11日，联想电脑销量居世界第一。 2013年1月5日，联想宣布新的组织结构，建立两个新的端到端业务集团：Lenovo 业务集团、Think 业务集团。
主营业务：台式电脑、服务器、笔记本电脑、打印机、掌上电脑、主机板、手机等商品。
二、行业分析
随着人们生活水平的提高，以及电脑下乡、科技下乡等政府利好政策的推动下，中国PC 市场正迎来历史上黄金的发展时期。近年，中国一跃成为世界第二大经济独立体。在这样一个快速发展的国家，中国市场拥有庞大的消费群体，他们不仅对PC 有着巨大的需求，而且应用也十分广泛，市场潜力大的让人难以想象。目前中国的宽带用户达到3.84亿，无论是中高端还是低端都蕴含着巨大的市场潜力。而随着宽带资费的降低，宽带用户总量将呈爆发性增长趋势。现在人们宽裕的生活使他们在PC 上不存在购买力或价格的问题，更多的是希望专业人士能给他建议配置一台适合其使用需要的电脑。虽然中国的市场很广阔，但是国内有很多的品牌，dell 、惠普、联想、华硕等，还有其他品牌的衍生产品，比如三星、海尔等。这些都使消费者眼花缭乱，不知所措，这也使PC 市场的竞争力巨大，要想扩大市场份额，需要加大科技投入力度，增加产品的附加值和多样化，降低成本为主要竞争战略-----价格战的打响争取绝对的优势。
1、联想集团外部宏观环境分析
（1）政治环境
联想的政治背景雄厚，国家支持。联想集团是由中国科学院计算技术研究所投资创办的，而香港联想公司是由中国科学院联想集团与香港企业合资创办的。中国科学院计算所拥有1800多名各类计算机专业人才，技术实力雄厚，在计算机技术研究领域代表国家最高水平，被称为中国计算机技术的“发源地”。
（2）经济环境
经济大环境良好。经济环境由影响消费者购买能力和支出模式的各种因素构成，分析我国当前的经济环境，我们得到如下结论：
金融危机导致整个经济环境缩紧，但电脑连锁行业保持良好的增长态势。
进入2010年，中国宏观经济环境和电脑行业本身均出现了一定的变化，同时地震、水灾等一系列不可预知的突发事件，令发展平稳的电脑连锁行业出现了一丝波折，投资者对电脑连锁的增长潜力判断和估值也出现了一些分歧。国家经济宏观调控、物价上涨、自然灾害等客观因素，对电脑行业的增长确实有一定的影响。但宏观经济环境的短期震荡没有从根本上影响到电脑市场，电脑市场整体增长趋势的基本面并没有发生变化。
（3）社会环境
社会有产品需求，中国乃至全球仍有很大的购买力。一旦企业进入轨道，企业的价值也就体现出来了。
（4）技术环境
联想集团是由中国科学院计算技术研究所投资创办的，而香港联想公司是由中国科学院联想集团与香港企业合资创办的。中国科学院计算所拥有1 800多名各类计算机专业人才，技术实力雄厚，在计算机技术研究领域代表国家最高水平，被称为中国计算机技术的“发源地”。 2、联想集团外部微观环境分析 (1)行业潜在新加入者的威胁
新的竞争者进入某个细分市场，会增加新的生产能力和大量资源，并争夺市场占有率。
(2) 行业内竞争
行业集中度高，增长速度快，随着技术的进步，成本并没有过多变化。
(3) 替代品
(4) 供应商讨价还价的能力
PC 是复杂精密的仪器，CPU 的主要供应商只有两家，AMD&INTEL，PC 硬盘厂商有三星，爱国等主要业务为PC 的厂商，便削弱了生产厂商的仪价能力。
总体而言，多数PC 中的硬件都是由供应商提供，而不是由生产厂商生产。PC 生产厂商议价能力强。但供应商多在国外，对于中国PC 市场，本地品牌有着明显优势。
(5) 购买商讨价还价的能力 a 顾客的讨价还价能力
对于低价品，顾客讨价还价能力越强，就如中国国产电脑，
薄利多销，以价格作为竞争优势。对于高价品，顾客讨价还价能力弱，多为价格的接受者，但会在性能满意度等其他方面进行改进。
b 顾客的购买行为和特性分析
主流PC 市场顾客多为商务人士，IBM 的成功是因为耐用的商务机。 三星PC 时尚，索尼娱乐，戴尔大众，而惠普质量最好，返修率低。 不同的顾客选择不同的PC 。
而在中国，商务机多为联想。因为中国庞大的市场，使联想成为强大竞争力的厂商。 三、财务会计分析
1、 资产负债表水平分析
通过上表我们可以发现，联想集团总资产规模不断增长，说明此期间联想集团整体运作良好，处于不断发展壮大的阶段且有继续良性发展的趋势。从表中数据可看出公司在经济危机的影响下2010年企业的经营还是可以的基本保持了09年的水平，有个
别项目有些许的下降，总体来说企业还是有一定规模的扩大。但是在2011年到2012年企业就得到了很大的发展，企业的各项指标都有一定幅度的增长，其中流动资产、非流动资产和流动负债对总资产的影响都很大。在2012到2013年这一年里在稳步发展，有较小幅度的增长，说明企业在稳固快速发展的基础。
在总资产中，流动资产占有绝大部分份额且增长幅度也较大，对总资产有较大影响；非流动资产所占比例较小且增长变缓，对总资产的影响效果也有所减弱。这说明联想集团资产流动性、偿债能力较强，财务风险较低，有较好的财务状况与发展前景。而其负债也有很大的增长，包括流动负债增幅有50%左右，非流动负债有近一倍的增长，但因为总数额远低于总资产，所以不会产生较大问题。股东权益的增幅小于资产增幅，说明公司的债务负担加重，财务结构的稳定性和安全性略微降低，但整体上股东权益与资产是同步上涨的，资产规模的变动与股东权益变动可以说是相适应的。
2、资产负债表垂直分析表
资产结构分析：
从静态方面分析：一般而言，企业流动资产变现能力强，其资产风险较小：非流动资产变现能力较差，其资产风险较大。所以，流动资产比重较大时，企业资产的流动性强而风险小，非流动资产比重高时，企业资产弹性较差，不利于企业灵活调度资金，风险较大。该公司流动资产比重高达73.39%，所以该公司资产流动性较强，资产风险较小。
从动态方面分析：资产中所有项目变动情况均小于5%，只有现金及银行结存和存货有3%左右的变动，其他项目变动幅度均
较小，说明该公司资产结构相对比较稳定
资本结构分析：
从静态方面看，该公司2013年股东权益比重为15.86%，负债比重为84.55%，资产负债率很高，财务风险相对较大。 从动态方面分析，该公司股东权益比重和负债比重都略有变动，不过变动幅度不大，均小于3%，且2013年下降趋势略缓，表明该公司资本结构还是比较稳定的，财务实力略有下降。 3、现金流量表的水平分析
经营业务所得之现金流入净额持续增长但是在2013年年报中下降率却达近100%，结合资产负债表和综合损益表的数据可以看出，同期应收账款、销售成本和费用均有所提升且银行存款也有所增加，同期的资产和负债也有小幅增加，可推断各项费用可能都来自于存款的支出和银行贷款。同样看投资活动之现金流入净额和融资活动之现金流入净额虽然近三年也是起伏不定，但
三年整体来说没有太大增减，对提高企业的偿债能力没有太大作用。受2009年经济危机作用2011的外汇兑换率变动之影响有大幅度增长说明世界经济正在恢复但在随后的两年都有大幅度下降说明企业受外汇变动的影响增大，原因可能是海外市场带来的影响增大。
总体来说，企业的短期偿债能力很低，如果突发变动可能导致企业资金周转不灵。由此带来的影响巨大，企业应重视这一问题，采取补救措施。
4、 综合损益表水平分析
这三年的营业额一直处于较快增长中，其中2013年涨幅基本在30%左右。几乎各项费用都在合理的发展。总体来说，联想集团经营状态处于健康发展中，经营规模不断增长，利润2013年发展势头良好，股东盈利增幅也较大。
综合分析：
联想集团经过这些年的飞速发展，企业规模不断扩大，在资产运用上效率也较高，在发展能力上更是具有着良好的增长势头，具有广阔的市场，是一个后劲十足的成长型后期企业。企业的偿债能力不是很强，盈利能力和发展能力都还是很好的，企业的各项指标都在持续的增长，虽然增长幅度不是特别稳定，但是并不影响企业规模不断扩大，市场也不断广阔的实质。